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理财基金入门基础知识

第一，从募集途径进行分类，可以分成公募基金和私募基金。

公募基金，指的是基金的所有募集途径都是公开发行的，比如说你可以在证

券交易所买，也可以在银行买，也可以在一些基金的平台上买。这些平台都是非

常开放的，门槛也非常低。

私募基金，顾名思义是私下募集，是不能公开募集的，门槛不较高，100万

起投，属于有钱人玩的游戏了。

第二，按照交易方式分类，可以分成开放式基金和封闭式基金。

开放式基金，指的是基金的规模和总量是不固定的，它会随着投资人的购买

和赎回随时变化。

换句话说，投资人可以随时购买，也可以随时赎回，这意味着基金经理必须

得留出一定的资金来应对市场可能的赎回，我们经常去银行里买的基金大部分属

于开放式基金。

封闭式基金在发行之初，其基金规模就已经固定，并且是封闭的。

比如，这个基金的资金规模是5个亿，当所有投资人投进去的钱达到5个亿，

这个基金就封闭了。在整个过程中，这个基金的金额是不会变化的。

这里很多人有疑问，说封闭式基金是不是意味着我的钱进去就出不来了?

不是的，基金不可以赎回，但是可以在二级市场进行交易，即投资人可以在

二级市场买卖封闭式基金，并且不影响基金本身的规模，依然是5个亿。

所以，不管是开放式基金还是封闭式基金，它的流动性都是非常不错的。

第三，以投资标的的不同进行分类，可以分成七类。

以投资标的的不同进行分类，可以分成债券型基金、股票型基金、混合型基

金、指数基金、保本型基金、货币基金、QDII基金七类。以下我们将对这七种

基金的概念、属性、风险和特点进行分析。

1.债券型基金。

特点是80%的基金是拿来投资债券的，主要有国债、金融债、公司债等。债

券型基金又可以细分，比如分成纯债式基金和偏债式基金。纯债式基金很简单，

意味着投资人只能拿这个钱去买债券;如果是偏债型基金，意味着投资人除了

80%的钱去买债券以外，还可以拿一些钱去买股票。

偏债型基金在牛市中，会有一定的资金参与到市场中去，最后的结果就是给

我们的基金带来更高的收益。因为债券型基金是比较保守的、比较稳健的一种基

金，但这不意味着债券式基金一定是赚钱的，因为债券本身也是有涨有跌的，它

也是有波动的，当然一般还是很少听到债券式基金亏钱的，它是比较稳健的一种

投资产品。

2.股票型基金。

要求是最低的仓位是不可以低于80%，以前是不得低于60%，现在提到80%。

这种基金最大的特点是牛市来的时候，它可以全力地冲锋甚至可以满仓操作;但

是当熊市来的时候或者说预期到未来会不断下跌的时候，它最大的问题就是仓位

必须在80%以上。

很多人会问，为什么公募基金的仓位一定要限制在80%以上?原因很简单，

如果我们判断明天的股市会跌，所有的公募基金都可以减持到空仓的情况下，试

想一下，中国股市的点数会去到多少?应该是一泻千里吧?我估计最后到几十点、

俗称“为国站岗”，当然这个钱是我们老百姓的。

3.混合型基金。

这种基金既可以买股票，也可以投债券，还可以买一些货币基金，这就是典

型的“进可攻，退可守”。如果遇到牛市，我们就可以大笔地买股票，博取更好

的收益。如果遇到市场环境不好，可以拿它去买一些货币基金或者债券型基金。

所以，的稳定性也会更好。

4.指数型基金。

意思就是它所投资的标的是某一个指数，比如大家所熟知的沪深300指数，

就是拿沪深两市当中300个企业作为标的来构成一个成分股，然后把它们合在一

起构成一条指数。

指数基金又可以细分成两种：一种是纯被动式，一种叫指数增强型基金。两

者有什么区别?被动指数很简单，是完全被动式的，指数涨，这个指数基金一定

涨;指数跌，这个指数基金一定亏钱。而指数增强型基金，则加入了基金经理个

人的思考，希望由此获取比指数更高的收益。

巴菲特曾经说过“通过定投指数基金，一个什么都不懂的业余投资者竟然往

往能够战胜大部分专业的投资者”，很多时候基金投资并不是越勤奋越好，天天

忙来忙去最后不一定能赚到钱，其实指数基金有它非常独特的一些作用。

比如说，指数基金可以避免市场上的老鼠仓行为，为什么?因为没有人可以

去控制指数，某一支股票有可能被人操作，但没有人可以去控制大盘的指数或者

说300支股票的指数。所以，指数基金也非常适合普通人做定投。

5.保本型基金。

意思是在一