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财务管理学
——第五章长期筹资方式
5.3债务性筹资、5.4混合性筹资授课教师：王佳宁授课单位：经济管理学院NEWSPAPERCLIPPINGSTYLEFORHISTORYCLASSEDITIONNo001
长期借款筹资01.发行普通债券筹资02.融资租赁筹资03.混合性筹资04.本节课主要内容MONDAY●OCTOBER2●2021NEWSPAPERCLIPPINGSTYLEFORHISTORYCLASSEDITIONNo001
课前复习按照资本权属划分的筹资方式有哪些？
长期借款长期借款是指企业从银行或其他金融机构借入的期限在一年以上(不含一年)的借款。我国股份制企业的长期借款主要是向金融机构借入的各项长期性借款，如从各专业银行、商业银行取得的贷款；除此之外，还包括向财务公司、投资公司等金融企业借入的款项。
企业对贷款银行的选择银行对贷款风险的政策银行与借款企业的关系银行是否为借款企业提供咨询与服务银行对贷款专业化的区分
长期借款优缺点优点：筹资迅速借款弹性大成本低发挥财务杠杆作用易于企业保守财务秘密缺点：1、筹资风险大2、使用限制多3、筹资数量有限
发行普通债券筹资债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者与发行者之间是一种债权债务关系。提问：债券发行人是债人，投资者（）是债人(Creditors)。提问：按照直接筹资和间接筹资划分，债券属于什么类型的筹资？
公司债券发行程序（了解）公司董事会制订发行公司债券的方案；股东大会审议通过公司债券发行方案；公司向国务院证券管理部门报请批准；公告公司债券募集办法；证券经营机构承销发售公司债券；公众应募、缴款并领取债券；置备公司债券存根簿。
债券的发行价格债券面额债券面值即债券市面上标出的金额票面利率票面利率可分为固定利率和浮动利率两种市场利率市场利率是衡量债券票面利率高低的参照系，也是决定债券价格按面值发行还是溢价或折价发行的决定因素。债券期限期限越长，债权人的风险越大，其所要求的利息报酬就越高，其发行价格就可能较低。？
债券的发行价格的3种形式平价发行即债券发行价格与票面名义价值相同。溢价发行即发行价格高于债券的票面名义价值。折价发行即发行价格低于债券的票面名义价值。
债券发行价格计算如何确定债券的发行价？债券估值
债券信用评级
融资租赁筹资租赁租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人，以获取租金的协议。租赁当事人出租人：出租物件的所有者，拥有租赁物件的所有权，将物品租给他人使用，收取报酬。承租人：出租物件的使用者，租用出租人物品，向出租人支付一定的费用/video/BV13y4y1u7bC/?spm_id_from=333.337.search-card.all.clickvd_source=81b65328ec9473a39cb4e6
租赁的种类经营租赁融资租赁
融资租赁的方式直接租赁售后租回杠杆租赁
融资租赁的租金计划（了解）平均分摊法等额年金法
融资租赁优缺点优点能够迅速获得资产限制条件较少免遭设备陈旧过时的风险适当降低不能偿付的风险租金允许在所得税前扣除缺点成本较高不能享受设备残值
混合性筹资发行优先股筹资发行可转债筹资发行永续债筹资发行认股权证筹资
课堂练习课后练习2，3题
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