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财务管理

2024考研会计硕士（MPAcc）复试课程

目录

第一章总论1

第一节财务管理的概念1

第二节财务管理的目标2

第三节财务管理的环境3

第二章财务估值的基础5

第一节货币时间价值5

第二节风险和收益7

第三节证券估值8

第三章财务分析10

第一节偿债能力分析10

第二节营运能力分析12

第三节获利能力分析13

第四节发展能力分析14

第五节综合财务分析14

第四章长期筹资决策16

第一节资本成本16

第二节资本结构17

第三节普通股筹资19

第四节长期负债筹资21

第五章投资决策24

第一节投资的概念24

第二节投资的现金流量分析24

第三节投资决策评价指标及其计算25

第六章营运资金管理28

第一节短期资产管理28

第二节短期筹资管理32

第七章股利分配36

第一节利润分配概述36

第二节股利支付的程序和方式36

第三节股利理论与股利分配政策 38

第一章总论

第一节财务管理的概念

一、财务活动

企业的财务活动就是企业经营过程中的资本运动，包括资金的筹集、运用、收回及分配

等一系列行为，其中资金的筹集称为筹资，资金的投入及收回称为投资，资金的分配称为收

益分配。

（一）筹资活动。企业从事生产经营，必须筹集一定数额的资本，筹集资金是企业进行

生产经营活动的前提。企业通过从投资者、债权人、企业盈利中取得的资金为生产经营业务

活动提供资金保障。

（二）投资活动。企业筹资的目的是为了投资，投资是为了实现企业的经营目标，追求

股东价值最大化。企业开展生产经营，需要固定资产和无形资产等资产。

（三）营运活动。在生产经营过程中，企业需要购买材料、商品等，以用于从事生产和

销售活动，同时，还要支付工资和其他营业费用。由于产品的生产是持续进行的，因此企业

需要不断地调整资本，使资本处于持续的营运状态之中，形成资本的营运活动。

（四）分配活动。企业通过投资取得利润，获得价值增值，企业的利润要按规定的程序

进行分配，包括依法纳税、向投资者分配利润等。上述企业财务活动的四个方面，既相互区

别又相互联系。它们构成了企业基本的财务活动，而对这四个方面实施的管理成为现代企业

财务管理的核心内容。

二、财务管理内容

（一）筹资管理。筹资是为了满足企业投资或用资的需要，筹措和集中所需要资金的过

程。它是财务管理的基础，企业的生存和发展离不开筹资，筹资的数量制约着公司对外投资

的规模。筹资过程中需要明确筹资的总规模和确定合理的资本结构。

（二）投资管理。投资管理是财务管理的重点。企业只有将筹集的资金有效的投放出去

才能实现筹集的目的，实现企业增值。投资管理需要确定和选择最佳投资方案、对方案进行

过程控制并及时修正偏差、对投资结果分析总结。

（三）营运管理。营运管理是财务管理的主体。筹资和投资的成果需依赖资金的营运才

能实现，筹资和投资在一定程度上决定了企业日常经营活动的特点和方式。企业根据经营活

动筹资的需求和投资决策进行营运管理，以实现企业价值增值的目的。

（四）分配管理。分配管理是财务管理的纽带。分配影响着筹资、投资、营运管理的各

方面，分配的来源以上几方面共同作用的结果，同时又会产生反向作用。分配管理包括利润

分配的基本原则和步骤、股利政策的选择等。

财务管理是指对资本的取得、使用、利润分配和日常现金流转等一系列财务活动所进行

的管理。

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第二节财务管理的目标

一、财务管理目标概念

财务管理的目标是指财务管理预期实现的结果，也是评价财务管理效果的基准。从根本

上