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浅议会计报表附注对于财务分析的影响

财务分析是以企业会计信息为依据，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和

现在的经营成果、财务状况及其现金流量的一种理财行为，其最基本的功能，是

将大量的会计数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。一般意

义上的企业会计信息主要是指企业财务会计报告。财务会计报告由会计报表、会

计报表附注和财务情况说明书组成，由于长期计划经济体制的影响和会计制度建

设的落后，我国财务分析者侧重关注会计报表的分析，对于会计报表附注的分析

则重视不足。由于会计报表格式中所规定的项目内容较为固定，只能提供有限数

量的信息，同时，列入会计报表的各项信息都必须符合会计要素的定义和确认标

准，因此，会计报表本身所能反映的财务信息受到一定限制。会计报表附注是对

报表正文信息的补充说明，它提供与会计报表所反映的信息相关的其他财务信息，

使财务报表使用者通过阅读会计报表及其相关的附注，为其决策提供更充分的信

息。通过会计报表附注，会计信息使用者可以了解企业的基本会计假设、会计政

策、会计政策和会计估计变更、关联方关系及其交易、资产负债表日后事项等内

容。由于会计报表附注的内容较多，且相当一部分内容是定性的而不是定量的，

因而相对来说，会计报表附注的分析容易被人忽视。财务比率分析是最重要的财

务分析，它反映各会计要素的相互关系和内在联系。基本的财务比率分析主要包

括：变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率。下面我们主要从

基本财务比率的四个方面分析会计报表附注对于财务分析的影响。一、对变现能

力比率的影响变现能力比率主要有流动比率和速动比率，其分母均为流动负债。

未在会计报表中反映，但应在会计报表附注中披露。会影响企业流动资产变现能

力的因素主要有未作记录的或有负债。按照《企业会计准则——或有事项》（简

称或有事项准则），或有负债指“过去的交易或事项形成的潜在义务，履行该义

务预期会导致经济利润流出企业”。或有事项准则规定，只有同时满足如下三个

条件才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表：a.该义务是企业承担的现

时义务；b.该义务的履行很可能导致经济利益流出企业；c.该义务的金额能够可

靠地计量。或有负债确认的b和c项条件往往需要会计人员的职业判断。特别是

b项，或有事项准则指南虽然规定了“可能性”对应概率，但实际上或有负债的

概率很难通过科学的方法计算出来，还得依靠会计和相关人员的职业判断。或有

事项准则只规定了四类或有事项必须在会计报表附注中披露：“a.已贴现商业承

兑汇票形成的或有负债；b.未决诉讼、仲裁形成的或有负债；c.为其他单位提供

债务担保形成的或有负债；d.其他或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出

企业的或有负债）”。其他的或有负债，包括售出产品可能发生的质量事故赔偿、

尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、污染环境可能支付的罚款和治污费用

等，对于企业来说其可能性是经常存在的。企业有可能利用或有事项准则对其他

或有负债“极小可能”的规定不披露或少披露或有负债，这些或有负债一旦成为

事实上的负债，将会加大企业的偿债负担。变现能力分析应该结合会计报表附注，

如果存在或有负债，显然会减弱企业流动资产的变现能力。如果存在未作披露的

或有负债，更会令变现能力指标的准确性大打折扣。二、对资产管理比率的影响

资产管理比率是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。资产管理比率

包括营业周期、存货周转率、应收账款周转率等。由于营业周期=存货周转天数

＋应收账款周转天数，对营业周期的分析可以通过对存货及应收账款的分析来代

替。应收账款周转率=销售收入÷平均应收账款。其中平均应收账款指未扣除坏

账准备的应收账款余额，即资产负债表中“期初应收账款余额”与“期末应收账

款余额”的平均数。销售收入指损益表中扣除折扣和折让后的销售净额。由于收

入确认是一项重要的会计政策，因而本指标的分析不可避免地要参考会计报表附

注。收入的确认方法包括行业会计制度规定和收入准则规定（目前仅适用上市公

司）。对于同一笔业务是否确认收入，收入准则较行业会计制度要严格得多，因

而，对于同样的业务，按收入准则确认的收入一般较遵照行业会计制度确认的收

入要少，因而其应收账款周转率也偏低。存货周转率=销售成本÷平均存货。正

确理解其分子和分母的意义都应该仔细阅读会计报表附注。1销售成本与平均存

货的大小与存货流转假设有直接关系。除了个别计价法外，存货的实物流转与价

值流转并不一致，严格来说，只有应用个别计价法计算出来的存货周转率才是

“标准的”存货周转率。因而，其他存货流转