企业投资方式的税收筹划(.pdf

第六章企业投资的税收筹划

第六章企业投资的税收筹划

本章主要内容：

本章主要内容：

1、企业投资方式的税收筹划

1、企业投资方式的税收筹划

2、企业投资规模的税收筹划

2、企业投资规模的税收筹划

3、企业投资结构的税收筹划

3、企业投资结构的税收筹划

在企业不断运转的过程中，投资和再投资

在企业不断运转的过程中，投资和再投资

是企业生产和扩大再生产所必须经历的阶段。

是企业生产和扩大再生产所必须经历的阶段。

不进行适当的投资活动，企业就无法取得预期

不进行适当的投资活动，企业就无法取得预期

的经济效益。

的经济效益。

不同的投资方式，不同的投资规模，不同

不同的投资方式，不同的投资规模，不同

的投资地区、投资产业、投资工程等形成的不

的投资地区、投资产业、投资工程等形成的不

同投资结构，都会给企业带来不同的税后收益，

同投资结构，都会给企业带来不同的税后收益，

对于企业的税收负担有着较大的影响。因此，

对于企业的税收负担有着较大的影响。因此，

一、企业投资方式的税收筹划

一、企业投资方式的税收筹划

1、直接投资和间接投资的选择

1、直接投资和间接投资的选择

直接投资涉及的税收问题更多，需面临各种流

直接投资涉及的税收问题更多，需面临各种流

转税、收益税、财产税和行为税等。

转税、收益税、财产税和行为税等。

企业选择直接投资时，还要在货币资金和非货

企业选择直接投资时，还要在货币资金和非货

间接投资是指对股票或债券等金融资产的投资。

间接投资是指对股票或债券等金融资产的投资。

税法规定，买国库券取得的利息收入可免交企业所

税法规定，买国库券取得的利息收入可免交企业所

得税，买企业债券取得的收入需缴纳所得税，买股

得税，买企业债券取得的收入需缴纳所得税，买股

票取得的股利为税后收入不交税，但风险较大。

票取得的股利为税后收入不交税，但风险较大。

【案例】

【案例】

甲企业现有闲置资金1000万，有两个投资方案

甲企业现有闲置资金1000万，有两个投资方案

可选择：

可选择：

方案一、与其他企业联营，创立一个新企业乙

方案一、与其他企业联营，创立一个新企业乙

公司，甲公司拥有20%的股权，乙公司的资本收益率

公司，甲公司拥有20%的股权，乙公司的资本收益率

25%，税后利润的50%用于股利分配。

25%，税后利润的50%用于股利分配。

方案二、用1000万购置国库券，年利率7%，每

方案二、用1000万购置国库券，年利率7%，每

年可获利70万。

年可获利70万。

【筹划分析】

【筹划分析】

方案一，属直接投资

方案一，属直接投资

乙公司税后利润=1000÷20%×25%×〔1-25%〕=937.5万

乙公司税后利润=1000÷20%×25%×〔1-25%〕=937.5万

甲公司投资收益=937.5×50%×20%=93.75(万)

甲公司投资收益=937.5×50%×20%=93.75(万)

方案二，属间接投资

方案二，属间接投资

税法规定，投资国库券的利息免企业所得税。

税法规定，投资国库券的利息免企业所得税。

甲公司投资收益=70万

甲公司投资收益=70万

【筹划点评】

【筹划点评】

从税负角度考虑，甲公司选择方案一可多获利23.75万。

从税负角度考虑，甲公司选择方案一可多获利23.75万。

2、货币资金投资、有形资产投资和无形资产投资的选择

2、货币资金投资、有形资产投资和无形资产投资的选择

有形资产和无形资产投资优于货币资金投资：

有形资产和无形资产投资优于货币资金投资：

〔1〕有形资产中的设备投资，其折旧费可以在税前扣

〔1〕有形资产中的设备投资，其折旧费可以在税前扣

除，缩小所得基；无形资产的摊销费也可以作为管理费用

除，缩小所得基；无形资产的摊销费也可以作为管理费用

在税前扣除，缩小所得基。

在税前扣除，缩小所得基。

〔2〕实物资产和无形资产在产权变动时，必须进行资产

〔2〕实物资产和无形资产在产权变动时