商业银行处置不良资产的风险与应对精讲课件PPT.pptxVIP

商业银行处置不良资产的风险与应对主讲人：XXX

债转股实施主要模式实施债转股过程中面临的风险债转股风险防范路径01.02.03.导引

前言1银行通过采用重整、庭外协议重组、市场化债转股等多渠道债务重组，对不良贷款利率、还款期限、利息金额、担保方式、承债主体等借款担保合同要素进行调整，进而处置不良资产。债务重组可针对不同法律性质、债权主体实施现金清偿、债转股、债务减免等不同清偿方案。债转股是债务重组中比较特殊的方法，是银行化解呆滞贷款、推进不良资产处置、促进企业融资良性运转的有效抓手，其实施流程包括收债、转股定价、安排董监事、股权收益、股权退出等。

前言1债转股将债权转为股权，可有效缓解企业当期现金流压力，助力濒临破产企业渡过难关，激发企业自身发展盈利动力，在纾困企业经营的同时保障职工就业稳定，得到地方、企业、债权银行多方关注。债转股项目总体风险相对较高，投资周期长，收益不确定性大，部分短期内无收益，募集社会投资资金困难，企业经营存在不确定性。债转股可与其他重组方式统筹安排、配合使用，达到缓解企业现金流压力、增强盈利能力、清偿债务、改善经营情况等效果。债转股方案包括确定转股范围、企业估值、转股定价、股权人数、股权退出、连带债务人追偿、引入投资人等方面。实施债转股后，企业在短期内债务负担得到缓解，逐步实现经营正常，此时持股机构顺利退出股权回收资金，从而压降银行相应不良贷款带来的损失。

债转股实施主要模式PART01

债转股实施主要模式1一是“收债转股”，指实施机构收购银行相应企业债权，在银企债务关系基础上将债权全部或部分转为标的企业股权，过程中或有债权折价情况，通过协议或企业实施破产重整转股，对未能转股债权，进行重组、转让和处置。转股价格在第三方评估基础上，结合模型测算结果协商确定，在满足市场化公允价格及抵扣税前损失条件下通过公开市场方式转让债权。

债转股实施主要模式1二是“入股还债”，指债转股实施机构向债务企业注资，获取转股企业股权，企业通过吸收资金偿还相应债务。在企业经营改善后实施机构退出股权。资金引入可由商业银行、被转股企业、社会资金三方成立基金入股企业，通过合伙协议将基金并入少数股东权益，用于偿还债务，降低企业资产负债率。该模式可将银行债权按照账面价值全部转化为股权，避免银行债权折价，减少道德与操作风险。“入股还债”和“收债转股”主要区别在于处置债权和转股的顺序。

债转股实施主要模式1三是“债股结合”，指债转股实施机构在与企业达成债转股协议后继续新增授信，将高息、短期债务替换为低息、长期债务，降低企业资产负债率及“明股实债”风险。

债转股实施主要模式1四是“重组结合转股”，指通过债委机制协商实施，采取企业改革脱困、债务重组、债转股综合方案，各债权银行、债转股实施机构按照先实施债务重组后实施债转股，或债务重组与债转股同步等方式实施。

债转股实施主要模式1五是“债转优先股”，指债转股实施机构设立募集基金，认购债务企业发行的优先股，债务企业将获得资金用于偿还所欠债务。优先股在转股前约定金额、股息、累积股利、分配净利润、转换为普通股条件、赎回条款等要素。优先股在企业分配利润及按序清偿时享有优先权，降低持股机构受偿风险，在企业盈利后分配股利，减轻企业负担，可降低银行债转股风险系数，稳定预期收益。同时，优先股在对企业决策表决及经营管理权方面受限，可降低债转股实施机构不当干涉企业经营从而造成盈利损失等风险。“普通股”与“优先股”的区别主要为债权转成股权的类型不同。

实施债转股过程中面临的风险PART02PART02

实施债转股过程中面临的风险2一是低成本募集资金无法匹配长周期回报要求。目前债转股资金来源为银行理财、保险公司保费、市场化募集等渠道，通过设立股权投资、社会募集等基金形式，开展债转股业务。出于对理财资金安全性、流动性、收益性、兑付性、期限性等要求，银行入股时附带提出股东回购条件，易产生“明股实债”弊端。企业计划通过债转股降低财务负担，需投资人持股较长时间，资本市场长期占用资金需匹配对应高额投资回报，企业希望以低成本筹集长期投资债转股资金十分困难。

实施债转股过程中面临的风险2二是投后管理需要专业操作。债转股可以短期内减轻企业财务负担，但企业后期能否扭亏为盈，能否实现正常经营，取决于注资后企业治理改善程度，以及经营是否符合行业周期要求等等。银行需支持企业改善经营状况，给予综合金融服务，监督企业新增融资行为避免过度负债，及时在维护银行权益重大事项中使用否决权，在退出股权时获取投资收益及持股管理报酬。

实施债转股过程中面临的风险2三是股权退出路径狭窄。退股方式及股权是否获得预期收益