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城市供水行业金融服务方案

城市供水行业金融服务方案

第一节行业总体授信策略

近几年全国城镇供水总量保持基本稳定，保持2%-3%的增长速度，我国供水设施建设已趋近饱和，进入平稳发展状态。2017年，受经济水平快速发展，城镇化水平不断提高，供水需求不断加大，环境治理问题日益突显，为确保行业可持续发展，国家及地方政府围绕行业发展目标、行业监管、融资方式、税收优惠和技术革新等方面陆续出台相关政策，利好行业发展。

2017年，我国供水能力、污水处理能力及管网长度平稳增长，但与“十三五”规划建设目标仍存在一定距离。伴随“十三五”规划目标的逐步临近，陈旧水务设施设备的提标改造释放了巨大市场空间，1-12月全国水的生产和供应行业完成销售收入2354.70亿元，同比增长10.62%；实现利润总额达264.30亿元，同比增长26.58%。同时，国家也通过政策引导社会资本通过独资合资等直接投资方式、政府社会合作的PPP模式以及参与国有企业改制重组、股权认购、产业投资基金等多种渠道进入水的生产和供应行业，在拓宽行业融资渠道的同时，行业竞争加剧，行业集中度有所提升，已呈现资本多元化、跨区域的发展势头。因此，2018年，城市供水行业总体授信策略为：“择优支持，突出重点，区别对待”。

第二节目标定位

一、行业目标产业链

整个水的生产和供应产业链包括供水、污水设备生产制造，原水收集与制造、存储、输送，水的生产和销售，水的供应网管、中水回用，污水排放，污水收集与处理、污泥处理等。

在整个城市供水行业产业链中，污水处理行业偏向下游产业，行业的上游产业主要包括排出污水的工业行业、污水设备制造业等，其中工业企业的发展状况对于污水处理行业影响较大，工业污水和居民污水通过污水处理后再排入自然水体或通过中水回用返回企业和居民用户。

资料来源：世经未来

图1城市供水产业链简图

二、目标客户

具有较为先进的技术和综合实力、销售渠道稳定，盈利能力较强且偿债能力相对较好、信用水平较高的自来水生产和供应企业；承担国家、区域重点水处理项目、设备工艺先进、综合实力较强的污水处理龙头及领先企业；自主创新能力较高、上下游关系良好、营运能力较强且财务情况良好的其他水处理企业。

三、目标区域

以经济较为发达的东部地区为主，适度关注中西部地区、东北地区运营良好的城市供水企业和项目。

第三节项目准入标准

一、准入标准

（一）整体准入标准

1、项目已经政府有权部门批准或核准，环保、用地、规划等手续完整、合规；

2、项目业主已获政府授权或许可证，各项收费均已取得有关部门的收费批文；

3.、符合国家有关投资项目资本金制度的规定；

4.、借款用途来源及还款来源明确、公开、合法。

（二）子行业项目标准

1、积极介入符合规定要求、具有一定规模、效益回报较高的污水处理、其他水处理信贷项目；

2、项目所处城市为直辖市、省会城市、计划单列市或其他城区常住人口不低于100万人，且符合客户准入标准中的区域准入范围；

3、谨慎进入自来水生产与供应信贷项目。

二、退出标准

1、未通过国家发改委的审批程序，未取得项目备案或核准通知的项目；

2、未获得国家土地主管部门的土地使用权许可证明的项目；

3、企业自偿性较弱，过多依赖政府补贴，不具有偿债能力的企业；

4、未通过国家环境影响评价的项目。

第四节客户准入标准

一、重点支持类

1、重点支持市场占有率高、污水处理业务占比较大的区域大型水务龙头企业；

2、在服务地处于供水或污水处理垄断地位的企业；

3、设计供水能力或污水处理能力符合规模要求，供水企业水质需达到并超过国家规定的水质标准；

4、财务状况良好，净资产原则上不低于20亿元的企业。

二、适度支持类

1、拥有较强技术创新能力，先进装备的城市供水企业；

2、具备商业化运行能力并具有3年以上水务行业投资运营经验的企业；

3、无不良信用记录，无环保违规记录，具备备用水源及供水应急机制，或

具备稳定运行污废处理装备的管理机制与财务保障能力；

4、财务指标应高于行业平均水平，处于行业领头地位的企业。

三、控制类

1、产能利用率较低的污水处理企业；

2、对于进入自来水供应、污水处理、再生水等子行业相关领域的小型企业应予以控制；产能利用率较低的污水处理企业予以控制；

3、信用评级较低，如有增信措施，可不受BBB-级及以上限制，但应符合相关制度要求。

四、退出类

1、涉及环保违法违规记录，且暂未完成整改的企业；

2、技术落后、产能过剩的企业；

3、近三年来出现重大亏损，连续三年财务指标水平低于行业平均值的企业；

4、水价倒挂、水费政策不落实的企业。

第五节行业金融服务方案

2015年4月16日，国务院正式颁布了《水污染防治行动计划》，“水十条”落地，水务板块将迎来新的发展机遇，开启新一轮环保盛宴。与此同时，日前财政部、环境保护部两部门印发了