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中国家庭财富指数调研系列报告

中国家庭财富指数调研系列报告

【摘要】

为全面深入地了解居民家庭财富变动状况，西南财经大学中国家庭金融调查

与研究中心联合蚂蚁集团研究院共同开展中国居民家庭财富变动趋势及未来预

期的调查。该调查主要围绕家庭财富变化、未来预期及家庭投资决策等几方面展

开，并于每季度末展开调研。

报告发现，首先，2024年一季度家庭财富、收入持续稳健增长，消费意愿继

续恢复。2024年一季度，经济运行平稳，实现良好开局，家庭总财富和总收入持

续增长，增速波动不大，趋势向好；就业群体的工作稳定性呈明显改善趋势。

其次，本季度家庭对于多元化投资的意愿有所增强，对市场走势和经济环境

预期也较为乐观，家庭金融投资品配置整体呈现出积极的趋势，各类资产的配置

指数均有所上升，其中对活期/定存类资产、贵金属和商业保险的配置意愿处于

较高水平。分收入群体看，高收入家庭对活期/定存类、贵金属和商业保险的配

置仍处于较高水平，其中，对活期/定存类资产的配置增速出现明显上升，对贵

金属和商业保险的配置增速波动不大；分年龄群体看，各年龄段家庭对活期/定

存类、贵金属和商业保险的配置指数均高于荣枯线100，年轻家庭的配置意愿更

高，配置增速整体呈现加快的趋势。

2024年一季度家庭对风险资产的配置增加，投资信心逐渐恢复，整体趋势向

好。稳定增长的财富是中国经济复苏的动力源泉，家庭财富的保值增值是家庭抵

御突发性风险的有力屏障。本季度家庭对偏债型基金、偏股型基金和股票/期货

/衍生品的投资意愿均呈现出积极的态势。随着证监会领导换届及相关利好股市

政策、基金费率改革等利好政策的出台，对家庭股市投资及基金市场投资信心起

到一定的积极影响。从信心增加群体对基金和股票类的配置情况来看，对股市信

心增加的群体和对基金市场信心增加的群体的偏股型基金和偏债型基金的配置

指数均明显高于信心减少群体；高金融资产家庭的抗风险性明显高于其他中低金

融资产家庭，股票类资产的配置意愿也稳步增加，且增速上升，其他资产组也纷

纷突破荣枯线100，显示出市场信心增强的迹象。

当前我国的正面临着人口红利逐渐消失，劳动力人口占比逐年下降，而老年

人口抚养比却不断上升的局面，养老问题显得至关重要。作为应对老龄化挑战的

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重要解决方案之一，2022年11月，个人养老金制度正式启动。然而，首年试点

结果显示个人养老金账户缴存情况未达政策预期。超四成家庭表示没有缴存个人

养老金是因为“还不了解个人养老金政策”，分别超两成家庭表示没有缴存的原

因是“担心政策会变”、“不能提前去取，无法应付不时之需”。缴存家庭中其

养老产品更多的选择了储蓄存款，这反映了家庭更倾向于选择较为保守和稳健的

投资方式，其次是商业养老保险产品，年轻、高学历家庭对保险的购买潜力较大，

值得关注。

再次，2024年一季度家庭消费支出继续增加，文娱类享乐型消费突破荣枯线

100。分收入群体看，各收入组家庭的消费保持增加，增速整体波动不大；分年

龄群体看，各年龄段的消费仍在增长，增速波动不大，年轻家庭的消费位于较高

水平，且增速略微上升。

最后，2024年一季度家庭总负债及各类负债增加，增速较为稳定，消费性负

债仍位于较高水平，房屋负债较低。负债需求方面，家庭的消费贷与经营贷需求

保持增长，其中消费信贷需求增速上升，经营信贷需求变动指数跌破荣枯线100。

从未来预期看，在财富及收入预期方面，家庭预期未来财富和收入继续增加，

预期增速略微上升；消费预期方面，家庭对未来消费的预期继续增加，增速波动

不大，略微回落。高收入家庭和年轻家庭的消费预期仍处于较高水平，但增速均

有所回落。在股市预期方面，2024年一季度家庭对股市预期降幅明显收窄，有向

好趋势。购房意愿方面，今年一季度购房市场仍存在一定的波动和调整，计划购

房意愿略有增加，新购住房比例回落。高收入、年轻和多套房家庭的新购房比例

和计划购房意愿仍较高。从整个经济发展预期来看，2024年一季度更多家庭对未

来经济发展持乐观态度，信心有所增强；高收入家庭和年轻家庭对经济预期水平

仍处于相对较高水平，且增速上升，低收入家庭和中年家庭均明显上升，呈好转

趋势。

政策建议上，本报告建议：

（1）资本市场相关利好政策方面：继续促进资本市场健康发展，增