投资组合理论与应用.ppt

投资组合理论与应用DOCS可编辑文档DOCS01投资组合理论的基本概念与原理他被认为是现代投资组合理论的奠基人他的理论被认为是金融理论的重要突破1952年，哈里·马科维茨提出了投资组合理论20世纪60年代，威廉·夏普提出了资本资产定价模型（CAPM）20世纪70年代，史蒂芬·罗斯提出了套利定价理论（APT）20世纪80年代，马丁·麦基尔提出了行为金融学理论投资组合理论的发展历程资本市场金融机构企业理财投资组合理论的应用领域??????投资组合理论的起源与发展投资组合理论的核心概念投资组合一组资产的组合，包括股票、债券、商品等投资组合的收益是单个资产收益的加权平均风险投资组合的波动性，用标准差来衡量风险可以分为系统性风险和非系统性风险收益投资组合的预期收益，用预期收益率来衡量收益可以分为无风险收益和风险收益有效前沿描述所有可能投资组合的收益与风险的关系有效前沿上的投资组合具有最高的预期收益和最低的风险投资组合理论的原理与应用投资组合理论的基本原理风险与收益权衡原理投资组合分散化原理有效前沿原理投资组合理论的应用资产配置投资组合优化风险管理02投资组合的风险与收益分析风险度量方法标准差下偏矩（LPM）风险调整后的收益率（夏普比率）风险度量的重要性评估投资组合的风险水平指导投资