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债务重组对企业财务的影响

债务重组对企业财务的影响

【摘要】：债务重组对债务人影响主要表现在负债减少、收益增加、减轻未来

债务人的财务负担、导致所有者权益结构发生变化、盘活闲置资产;对债权人的

影响主要表现在导致债权人资产减少、减轻债权人的经济负担、降低资金使用

成本、加速资金周转、避免坏帐消除潜在因素、改变资产性质

【关键词】债务重组；当期损益；呆滞资金;非现金资产;资金周转;

【正文】:市场经济的深入发展，一方面为企业的生存和发展提供了越来越广阔

的空间，但另一方面也使企业的竞争更趋激烈。近年来，我国有不少企业遇到

债务重组问题。1998年6月，财政部发布了《企业会计准则-债务重组》，并

于1999年1月1日起实施。该准则对规范我国企业的债务重组行为起到了重要

作用，但在具体执行过程中仍存在一些问题，如债务人借债务重组操纵利润等。

针对这些问题，财政部对该准则进行了修订，于2001年1月发布了修订后的

《企业会计准则-债务重组》。新准则的实施增强了企业经营状况的真实性及会

计报表的真实性、可靠性，也极大地规范了企业的债务重组行为。

一、债务重组的概念及其目的

新准则将债务重组定义为：“债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决

同意债务人修改债务条件的事项”，即不管债务人是否处于财务困难，还是处

于清算或改组状态，也不管债权人是否作出了让步，只要修改了债务条件的，

都应视作债务重组。

债务重组包括两方面的内容：一是对现有债权债务关系进行调整；二是对调整

后的债权债务进行管理。广义上讲，所有涉及修改债务条件的事项（包括修改

债务的金额和时间）都应视为债务重组，包括债务人处于困难条件下的债务重

组，也包括债务人不处于困难条件下的债务重组，还包括债务人处于清算或改

组时的债务重组，新准则的颁布实施，扩大了债务重组的范围。

债务重组的目标是通过调整企业的债权债务关系，促进企业的制度创新，优化

企业的资本结构，降低企业资产负债率，这对我国企业尤其实是国有企业来说

意义重大。我国国有企业大多是由财政拨款或银行贷款组建起来的，在体制改

革中财政职能发生变化，已不能也不应向企业注资，这就使企业资金严重匮乏，

在无增资的情况下，企业只有向银行贷款，造成资产负债率奇高。债务重组一

方面可以减轻银行负担，提高银行资产质量，另一方面可以可以降低企业的高

负债率，使企业能逐渐积累资金，更新设备，扩大生产，提高效益，充分调动

企业职工的积极性和创造性，提高企业内部经营管理水平。所以，可以看到，

通过债务重组，可以实现：

1.盘活企业的存量资产，缓解企业的债务压力，解决资金供应紧张的局面，帮

助企业甩掉包袱，集中资金搞再生产，为资金的良性循环打下基础。

2.可以调整股份有限公司的资产负债结构，降低企业的负债率，优化上市公司

的股本结构，使一些上市公司筹集的资金不必用来还债，而主要用于上市公司

的进一步发展，这对于提高上市公司的竞争力大有裨益。

3.减少国家、债务人及债权人的经济损失，完善我国的证券市场，优化化社会

资源配置，调整产业结构，形成合理的规模经济。

另外，利用债务重组还可以获取一定的收益。

二．债务重组的方式

(一)债务重组的方式

根据《准则》的规定,企业进行债务重组时可以采用以下几种方式:(1)以低于债

务账面价值的现金清偿债务;(2)以非现金资产清偿债务;(3)债务转为资本;(4)

修改其他债务条件,如延长债务偿还期限、延长债务偿还期限并加收利息、延长

债务偿还期限并减少债务本金或债务利息等;(5)以上两种或两种以上方式的组

合(简称“混合重组方式”)。而根据进行债务重组企业的具体实施情况,对债务

重组可以重新进行分类:(1)以低于债务账面价值的现金清偿债务;(2)以非现金

资产清偿债务,如债务人以存货、短期投资、固定资产、长期投资和无形资产等

偿付债务;(3)债务转为资本;(4)修改不涉及或有支出(或有收益)的其他债务条

件;(5)修改涉及或有支出(或有收益)的其他债务条件;(6)以现金、非现金资产、

债务转为资本等方式组合清偿债务;(7)以现金、非现金资产、债务转为资本等

方式组合清偿一部分债务,另一部分修改其他债务条件。这些债务重组方式如何

选择应用,债权人和债务人必须根据内外环境、自身情况、偿债成本与利益等加

以分析确定

（二）影响债务重组方式的因素

债务重组作为一种市场行为,它必须符合相应的对市场进行监管的规范;同时,债

务重组过程也是债权方与债务方之间的一种商谈过程,它又必须考虑到重组双方

的各种具体情况。因此,对债务重组方式的影响因素分析就离不开宏观因