2024年上半年《中国内地和香港IPO市场》.pptx

中国内地和香港IPO市场报告

A股：监管升级，IPO活动进一步收紧

香港：市场回暖信号出现，IPO市场或迎拐点

2024年6月;

2019年6月25日;;

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?二季度以来，外资加码中国资产，流动性有所改善。

?中国经济宏观基本面的改善，一季度实际GDP增长5.3%，超出彭博一致预期，制造业PMI重回扩张区间，1-4月全国规模以上工业增加值同比增长6.3%；消费市场呈现持续恢复态势，社会消费品零售总额同比增长2.3%，对股市形成一定支撑。

?货币政策有望保持“稳健略偏宽松”基调。

?A股和港股市场均处在历史估值低位，有较强的估值修复需求。

?港股红利税改革预期。

2024上半年世界主要股票市场主要指数变化#;

A股上市新股

2024上半年;

?2024上半年，IPO平均筹资额下降至7.48亿人民币，同比下降38%。

?截止6月12日，未有一家企业筹资额超过50亿；而去年同期有4家超过50亿规模的IPO，其中一家超过百亿。;;

?IPO门槛的提高有助于筛选出更具竞争力和成长潜力的企业进入市场，2024上半年，专精特新企业数量和筹资额

占比分别达到48%和35%，同比均有上升。

?专精特新企业IPO占比最高的板块是创业板，专精特新企业数量达创业板总数的67%。;

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?2024上半年，十大IPO共筹资166亿人民币，但仍占全年筹资总额的50%，筹资额同比减少72%。

?前十大中，科技企业数量和筹资额最多。

?前十大IPO中有5家来自上海主板，筹资额占前十大的49%。科创板数量同比下降，由去年的5家降低到4家。;

?2024上半年，“硬科技”行业企业比较多的工业，科技和材料是IPO的主要行业；前三行业的IPO数量及筹资额分别占年总量的89%和88%。

?生物科技与健康行业IPO进一步降温，2024上半年仅有两家生物科技与健康行业企业上市。;

?按数量计，江苏、广东、浙江、上海和湖北分列前五名，占IPO总宗数70%。

?按筹资额计，江苏、广东、上海、浙江和湖北分列前五，占总筹资额的72%。

?北京仅有2家企业在2024上半年上市，退出前五名。;

2024年4月12日，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(简称新“国九条”)，伴随着“国九条”的公布，一系列配套政策相继出台，资本市场“1+N”政策体系加速落地，IPO市场新生态逐步形成。;

?2024上半年，资本市场监管政策持续加码，企业上市门槛提高，A股IPO排队企业数量下降。

?一方面，A股IPO终止数量不断攀升，其中主动撤回企业占比高达97%。

?另一方面，IPO首次申请企业数量锐减，截止2024年6月10日，仅有2家企业首次申报IPO。

2024上半年IPO排队企业各板块占比;

香港上市新股

2024上半年;

2024上半年，IPO平均筹资额仅为4.31亿港元，同比下降30%，IPO规模进一步下降。

2024上半年，港股上市的IPO基本均为筹资20亿港元以下的中小型项目，仅有1只筹资在20亿港元以上的IPO，而去年同期，有1家50

亿港元以上IPO。

IPO缩量发行现象同比略有好转。;;

?2024上半年，IPO定价超过5成IPO以下限定价，未有IPO以最高价发行。

?25%的新股首日破发，同比下降了27个百分点。2024上半年香港新股平均首日平均回报为24%，高于去年同期的1%。

?2024上半年交通和物流IPO平均首日回报最高。

?2024年5月以来，新股首日表现亮眼，没有新股首日破发，近六成新股回报率超过2位数。;

2024上半年香港新股超额认购十大IPO分析;

?2024上半年十大IPO共筹资87.3亿港元，占年筹资额的72%。

?与去年上半年相比，前十大IPO规模继续萎缩，筹资额下降33%。

?2024上半年有3家IPO筹资额超过10亿，去年上半年则有4家。

?在前十大IPO中有5家科技公司。