我国企业并购融资方式选择及优化研究.pptxVIP

我国企业并购融资方式选择及优化研究汇报人：2024-01-28

CATALOGUE目录引言企业并购融资方式概述我国企业并购融资方式的现状及问题国内外企业并购融资方式的比较与借鉴我国企业并购融资方式的优化与创新结论与展望

引言01CATALOGUE

研究背景与意义随着经济全球化的发展，企业并购活动日益频繁，并购融资方式选择成为企业并购成功与否的关键因素之一。并购融资方式不仅影响企业的资金成本和财务风险，还关系到并购后的整合效果和长期发展战略。因此，研究我国企业并购融资方式选择及优化具有重要的现实意义和理论价值。

通过分析我国企业并购融资方式的现状、问题及成因，提出针对性的优化建议，为企业并购融资决策提供科学依据。采用文献研究、案例分析、比较分析等研究方法，结合定量分析和定性分析，对企业并购融资方式进行深入研究。研究目的和方法研究方法研究目的

国内研究现状国内学者对企业并购融资方式的研究主要集中在融资方式的影响因素、融资效率、融资风险等方面，但缺乏系统性和实践性。国外研究现状国外学者对企业并购融资方式的研究更加深入和全面，涉及融资结构、融资顺序、融资创新等多个方面，为我国企业并购融资提供了有益的借鉴。研究趋势未来研究将更加注重实践性和创新性，关注新兴融资方式在企业并购中的应用及效果，同时加强跨国并购融资方式的研究。国内外研究现状及趋势

企业并购融资方式概述02CATALOGUE

并购融资的定义与分类定义并购融资是指企业为完成并购交易而进行的资金筹措活动，包括内部融资和外部融资两种方式。分类根据资金来源不同，并购融资可分为债务性融资、权益性融资和混合性融资。

初级阶段以自有资金为主，并购交易规模较小。发展阶段银行贷款、信托等金融机构介入，并购融资方式多样化。成熟阶段资本市场逐步完善，股权融资、债券融资等成为主流。并购融资的发展历程

公司法、证券法、上市公司收购管理办法等。法律法规国家鼓励企业通过并购重组实现资源优化配置，推动产业结构调整和升级。同时，加强对并购融资的监管，防范金融风险。政策环境并购融资的法律法规和政策环境

我国企业并购融资方式的现状及问题03CATALOGUE

债务融资为主我国企业并购融资中，债务融资占据主导地位，包括银行贷款、企业债券等。股权融资逐渐兴起随着资本市场的发展，股权融资在企业并购中的应用逐渐增多，如定向增发、换股并购等。混合融资模式探索部分企业开始尝试混合融资模式，如可转债、可交换债等，以实现并购资金的灵活筹集。我国企业并购融资方式的现状

资本市场不完善我国资本市场发展尚不成熟，股权融资等直接融资方式受到一定限制，影响了企业并购融资的效率。法律法规不健全当前，我国企业并购融资相关的法律法规尚不健全，存在诸多法律空白和漏洞，增加了企业并购融资的法律风险。融资渠道不畅我国企业并购融资渠道相对单一，过度依赖银行贷款等债务融资方式，导致融资渠道不畅、融资成本较高。我国企业并购融资方式存在的问题

政府干预与监管不足政府在企业并购融资过程中的干预较多，而监管力度不足，导致市场秩序不规范，影响了企业并购融资的健康发展。企业自身因素企业自身在并购融资过程中存在诸多问题，如缺乏专业的并购团队、对目标企业估值不准确等，导致并购融资决策失误。金融体系结构问题我国金融体系以银行为主导，资本市场发展相对滞后，导致企业并购融资过度依赖债务融资。问题产生的原因分析

国内外企业并购融资方式的比较与借鉴04CATALOGUE

通过发行新股或向现有股东配售股份，筹集并购所需资金。股权融资利用银行贷款、发行债券等方式，获取并购所需资金。债务融资结合股权和债务融资方式，如可转换债券、优先股等。混合融资国外企业并购融资方式的概述

01国外资本市场发达，股权融资和债务融资渠道多样；我国资本市场相对不成熟，融资渠道有限。融资环境差异02国外企业并购融资以股权融资为主，债务融资为辅；我国企业并购融资以债务融资为主，股权融资为辅。融资结构差异03国外企业并购融资成本相对较低，我国企业并购融资成本较高。融资成本差异国内外企业并购融资方式的比较

发展资本市场推动股票市场和债券市场的发展，为企业并购提供更多的融资渠道。创新融资方式借鉴国外经验，发展可转换债券、优先股等混合融资方式，降低企业并购融资成本。完善法律法规建立健全并购融资相关法律法规，规范市场秩序，保护投资者利益。国外企业并购融资方式对我国的借鉴030201

我国企业并购融资方式的优化与创新05CATALOGUE

多元化原则鼓励企业通过多种融资方式获取并购资金，降低融资成本，提高融资效率。政策支持原则政府应给予企业在并购融资方面的政策支持，创造有利于并购融资的市场环境。风险可控原则在并购融资过程中，要严格控制风险，确保企业并购活动的稳健进行。市场化原则充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，通过市场竞