财务的基础知识.pdf

1.简述财务利润和会计利润的差别.筹资方便，即信用的取得和使用与否企业自行掌

答：就会计而言，利润的确立完全是建立在权握，何时需要，需要多少，企业可以在规定的条件

债发生制和会计分期假设的基础上，反映着某一会与额度内自行决定，无须做特殊的筹资安排，也不

计期间账面收入和账面成本相配比的结果，即：体需要事先计划；（2）限制条件少，即商业信用筹资

现为一种应计现金流入的概念。在会计上看来，只比其他筹资方式条件宽松，无须提供担保或抵押，

要账面收入大于账面成本，就意味着利润的取得。选择余地大；（3）筹资成本低。

财务管理工作的核心是如何提高现金的使用效率、商业信用筹资的不足表现在：（1）期限短，它

周转效率，注意收益和风险的对称性。因此，它所属于短期筹资方式，不能用于长期资金方式，不能

关心的主要不是某一会计期间的账面利润，即应计用于长期资金占用；（2）风险大，即由于各种应付

现金流入的多少，而是更关注这种应计现金流入的项目经常发生，次数频繁，因此需要企业随时安排

质，包括稳定与可靠程度、时间分布结构、有效变现金的调度。

现比率与现金流入与流出的协调匹配关系等。营业

现金是财富的的象征。营业现金的流动意味着财富

的转移，营业现金的流动意味着财富的转移，营业

现金的流入意味着财富的增加；营业现金的流出意

味着财富的减少。因此，财务利润的标准：（1）营5．简述影响利率形成的因素。

业现金流入量大于营业现金流出量（2）考虑时间答：在金融市场中影响利率形成的因素有：

价值因素，不仅要求营业现金流出量的折现值（3）纯利率、通货膨胀贴补率、违约风险贴补率、变现

考虑机会成本因素，不仅要求营业净现值大于零，力风险贴补率、到期风险贴补率。

而且应大于机会成本纯利率是指在不考虑通货膨胀和零风险情

况下的平均利率，一般国库利率权当纯利率，理论

2.选择股利政策时应考虑的因素有哪些?上，财务纯利率是在产业平均利润率、资金供求关

答：影响鼓励政策的因素有：系和国家调节下形成的利率水平。通货膨胀使货币

（1）法律约束因素，法律约束为了保护债权贬值，为弥补通货膨胀造成的购买力损失，利率确

人和股东的利益，有关法规对企业股利定要视通货膨胀状况而给予一定的贴补，从而形成

分配通常予以一定的限制。包括：资本通货膨胀贴补率。违约风险是资金供应者提供资金

保全约束、资本充实约束、超额累积利后所承担的风险，违约风险越大，则投资人或资金

润限制。供应者要求的利率也越高。变现力是指资产在短期

（2）公司自身因素，公司出于长期发展予短内出售并转换未现金的能力，其强弱标志有时间因

期经营考虑以下因素：债务考虑，未来素和变现价格。到期风险贴补率是因到期时间长短

投资机会、筹资成本、资产流动性企业不同而形成的利率差别，入长期金融资产的风险高

的其他考虑等。于短期资产风险。所以，利率的构成可以用以下模

（3）投资者因素：股东出于自身考虑，对公式概括：利率=纯利率+通货膨胀贴补率+违约风险

司的收益分配产生的影响。包括：控制贴补率+