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私募股权投资基金培训
o一三年八月
主要内容
口基本概念
口PE三种组织形式
口PE资金的募集
口PE业务流程
基本概念
基本概念
证券投资基金是通过发行基金份额,把众多投资人的资金集中起来,形成独
立资产,由基金托管人(银行)托管,由基金管理人(基金管理公司)负
责管理和投资运作,通过投资于股票、债券等投资标的,获得投资收益的
种投资工具。
证券投资基金是一种
集合资金、利润共享、风险共担”
的投资工具
基本概念
基金管理人
投管理
投资人A
币市场
投资人B
基金
投资人c
资产管
场衍生工且
基金托管人
基本概念
■基金分类
《证券投资基金法》中基金指证券投资基金,分类:
根据基金单位是否可增加或赎回,可分为开放式基金和封闭式基金。
根据组织形态的不同,可分为公司型基金和契约型基金。
根据投资风险与收益的不同,可分为成长型、收入型和平衡型基金。
根据投资对象的不同,可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货
基金等
■公募基金
公募基金是受政府主管部门监管的,向不特定投资者公开发行受益凭证的
证券投资基金,这些基金在法律的严格监管下,有着信息披露,利润分配
,运行限制等行业规范
基本概念
■私募基金
私募基金是相对于公募而言,是向社会特定的公众募集资金或发行证券。
■私募股权投资基金
私募股权投资基金:指以非公开的方式向少数机构投资者或者个人募集资
金,主要向非上市企业进行权益性投资,最终通过被投资企业上市、并购
或者管理层回购等方式退出而获利的一类投资基金
基本概念
■私募股权投资
私募股权投资(PE)在中国通常称为私募股杈投资,从投资方式角度看,依国
外相关研究机构定义,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行
的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上
市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。有少部分PE基金投资已上
市公司的股权(PIPE),另外在投资方式上有的PE投资亦采取债权型投资
方式。
基本概念
■私募股权投资
广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处
于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-|PO各个时期企业所进
行的投资,相关资本按照投资阶段可划分为创业投资、发展资本、并购基
金、夹层资本、重振资本,Pre-IPO资本,以及其他如上市后私募投资、不
良债权和不动产投资等等(以上所述的概念也有重合的部分)。
狭义的PE主要指对已经形成一定规模的,并产生稳定现金流的成熟企业的
私募股权投资部分,主要是指创业投资后期的私募股权投资部分,而这其
中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国PE多指狭义
的PE,以与VC区别
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