公司并购整合流程.doc

＃＃＃＃股份有限公司并购分析流程

并购是我公司实现战略目的的重要手段之一，也是提高公司市场份额、把主业做大做强的重要途径。结合公司的实际情况和公司相关规章制度，制订本管理办法。因此，公司应在每年的战略规划中明确并购方向、目的，并由战略部制订出并购计划。

澳洲利亚和中国并购活动的旺盛，处在改地区的前列。

据Dealogic数据，年初至今，涉及必和必拓与力拓组建合资公司的计划在内，澳大利亚已宣布并购案总额为1612亿美元，这是有史以来第二次以澳大利亚资产为标的并购计划总额超过1000亿美元。

数据显示，澳大利亚年初至今已宣布的并购案较2023年增长90%，但假如不算必和必拓、力拓交易，总额增幅只有22%。

中国年初至2023年并购计划总额计划总额为1569亿美元，处在历史上第二稿的水平，总额增长8%，占除日本外亚太地区总额的一半以上。

一、制订并购计划、并购计划的信息来源

1.1战略规划目的

1、为了公司的长期生存和发展所选择的公司的整体战略

2、战略规划：其核心就是在公司的目的和能力与公司所面临的市场营销机会之间建立和保持战略配适的关系

3、这种以市场为导向的战略规划，既涉及公司全局性的整体战略，又包含针对某一职能部门的战略规划，如市场营销规划。

4、营销部门在公司整体的战略规划中起着非常重要的作用：既为公司整体的战略计划作出奉献，又受整体战略计划的指导

1.2董事会、高管人员提出并购建议；

在完善上市公司并购重组制度方面，建议，要淡化行政色彩、简化审批流程、加快并购重组交易进程，减少交易面临的市场风险敞口。

在具体规定方面，比如对收购人在上市公司股份锁定期过严，新增和存量股份均规定锁定三年，不应当对存量股份进行额外规定；对上市公司并购重组的税费和交易成本，相关政策应当给予优惠、灵活考虑；应简化豁免要约收购申请程序，对控股股东增持股份，应以充足披露为主，不应规定履行申请豁免要约收购的程序。

1.3拟定公司目的

公司任务拟定后要转化为公司各管理层的目的，形成一套完整的目的体系，使每个管理层的人员都有明确的目的

二、中国并购市场逆势而上

中国并购市场

2.1国内公司海外大显身手，并购金额增幅达九成

大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心对中国并购市场，的最新研究显示，2023年，受国内产业结构调整及中国公司海外并购双重因素影响，中国并购市场共完毕294起并购交易，披露价格的235起并购交易总金额达成33.1.47亿美元，其中，中国公司完毕海外并购38起，同比增长26.7：披露的交易总金额高达160.99亿美元，同比增长90.1.

2.2中国公司并购热情高涨

2023年，在强有力的一揽子刺激政策作用下，中国经济增速在全球一枝独秀，高额的固定资产投资及巨大的居民消费潜力，使中国公司对未来的预期不断改善，日渐完善的并购交易政策，进一步助推了公司对外并购扩张的热情，全年各季度完毕的并购交易量均保持在较高水平，交易规模在大额海外并购交易带动下不断攀升2023年，中国并购市场共完毕294起并购交易，同比增长29.8：其中235起披露价格的并购交易总金额达成331.47亿美元。

2.3海外并购、外资并购冰火两重天

国际金融危机使中资和外资在中国跨国并购交易中的地位发生逆转，2023年以大型国有公司为主力的中国公司在海外市场展开大规模的并购活动，而饱受危机影响的外资公司在国内的并购金额大幅下降，海外并购与外资并购呈现出冰火两重天的局面。2023年，中国公司共完毕38起海外并购交易，披露的并购金额达成160.99亿美元，占中国跨国并购市场交易金额的86.1.而2023年完毕的外资并购中国公司交易仅33起，披露的并购金额仅为25.84亿美元，占跨国并购交易纵膈的13.9.

2.4并购与整合方案

符合战略规划的规定；优势互补的也许性大；投资环境较好；运用价值较高。

整合方案的制订与实行

资产交接及接管

根据资产交接方案，进行交接：

交接完毕，并购双方在资产交接清单上签字确认

正式接管并购公司，新公司开始运作

由公司各部门参与被并购公司整合工作

财务部对并购公司进行财务整合

人事部对并购公司进行公司架构、人员及文化整合

法务部对并购公司进行法律文献及协议整合

由销售部进行市场销售区域及渠道整合

2.5整合计划制定与实行流程图

整合方案的制订

整合方案的制订

资产交接及接管

并购公司整合

项目组

公司指定人员

财务部、人事部、法务部、销售部等部门

2.6并购计划制定与实行流程图

年度并购计划

年度并购计划

并购目的的搜寻

并购目的的拟定

并购目的公司的初步市场调查

战略发展部

董事会、战略发展部、公司高管

董事会

市场部

并购项目组的成立

项目组提交《可行性报告》

《可行性报告》评审

起草《并购计划书》

项目组或聘请并购专业公