企业财务分析完整板及效能评价体系.doc

一、公司资产、负债和所有者权益的构成分析

总资产＝流动资产＋结构性资产

流动资产＝货币资产＋生息资产＋信用资产＋存货资产

（1）货币资产：钞票、各种银行等金融机构存款和可立即用于支付的票据。

特点：流动性最强，是现实的支付能力和偿债能力。

作用：满足平常支付；防止不测风险；应付市场变化；进行利率或价格投机。

过多：资金闲置，获利为零；丧失发展和获利机会。

（2）生息资产：是公司运用正常生产经营中暂时多余的资金，购入或持有的可随时变现的有价

证券或其他投资。如公司购买的国库券、短期债券、商业汇票或本票、可转让

存单等短期投资和应收票据。

特点：信用度高；变现力强；获利水平低。

作用：减少钞票持有导致的利润损失；可随时补足钞票。

（3）信用资产：指公司以信用为基础向别人赊销商品或提供劳务时所形成的应收账款或应收票

据。重要涉及无担保应收票据、应收账款、其他应收款等。

特点：赊销商品项目是拟定的；交易数量有限；回收期比较拟定。

作用：通过延长付款期或增长信用资产数量，扩大销售量；通过市场占有率的提高和

产量的增长，实现规模经济。

过多：应收账款管理费用上升，坏账增多，公司资产风险增大。

原则：应收账款的增长应以不增长坏账损失和缩短账龄为前提；应收账款的减少应以

不减少销售收入和不增长赊销数额为前提。

（4）存货资产：指公司在生产经营过程中为销售或者为生产耗用而储备的资产。如商品、产成

品、半成品、在产品及各种材料、燃料、包装物、低值易耗品等。

特点：占用资金多；影响较大。

作用：保证原料供应；均衡生产；有利销售。

过多：存货成本增长；市场风险增大。

原则：增长应以满足生产、不盲目采购和无产品积压为前提；减少应以压缩库存量，

加速周转但不影响生产为前提。

负债和所有者权益合计＝流动负债＋结构性负债

所有者权益＝实收资本＋资本公积金＋盈余公积金＋未分派利润

流动负债＝营业环节负债＋融资环节负债＋收益分派环节负债

（1）营业环节负债：如应付票据、应付账款、预收款、应付税金及工资、预提费用等，是公司

生产过程中形成的负债。

特点：在规定的付款期限内一般不支付利息，但到期时必须偿还，否则要支较高费用。

反映：反映公司生产经营过程可以提供资金来源的多少，重要与产品的市场竞争能力、

公司的采购和付款政策有关。

（2）融资环节负债：如短期借款和1年内到期的长期负债等。

特点：要支付一定的利息，但到期后一般可以协商延期偿还。

反映：反映公司生产经营活动依赖金融机构的限度，是经营业务波动性大小的反映。

（3）收益分派环节负债：如应付股利、应付奖金、应交所得税等。

特点：一旦形成就应按期支付，否则会影响公司信誉。

二、公司资金结构分析

公司财务状况是公司资金占用和资金来源情况的综合反映，对公司资金结构的分析也就是对公司资产结构和负债结构的分析。

资产结构分析：

（1）流动资产率＝流动资产额/资产总额×100％

A、比例上升或较高的优点：

a、公司应变能力增强；

b、公司发明利润和发展的机会增长；

c、加速资金周转潜力大。

注意：公司是否超负荷运转。公司营业利润是否按同一比例增长：公司营业利润和流动

资产率同时提高，说明公司正在发挥现有潜力，经营状况好转；反之，若公司利

润并没有增长，则说明公司产品销售不畅，经营形势恶化。

B、比例下降或较低：

a、假如销售收入和利润都有所增长，则说明公司加速了资金周期运转，发明出更多利润；

b、反之，利润并没有增长，说明公司原有生产结构或者经营不善，公司财务状况恶化，

表白公司的生产下降，沉淀资产比例增长，公司转型趋于困难。

注意：当公司以损失当前利益来寻求长远利益时，比如趋于增长在建工程或长期投资时，

也有也许在短期内出现流动资产和实现利润同时下降的情况。

C、常规标准：通常商业公司的流动资产往往大于非流动资产，而化工公司的则也许相