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2014年盐业分析报告

2014年4月

目录

TOC\o1-4\h\z\u一、盐业资源及下游消费概况 3

1、我国原盐资源丰富，分布区域化明显 3

2、井矿盐连续性和稳定性较好，占比持续提升有望达到一半 4

3、国际和国内原盐的消费结构差别较大 6

二、食盐与工业盐的区别 7

三、我国盐行业历史沿革：管理模式的核心是官府专卖 9

四、世界盐业发达地区盐行业市场化程度高 12

1、美国盐业寡头垄断模式：以市场经济为基础，协会和政府共同管理 12

2、日本专卖垄断模式 14

3、美国、日本和我国的盐业管理模式比较具有参照意义 16

五、我国盐业专营体制面临改革 18

六、重点公司简析 21

1、新都化工：多品种盐龙头企业，最先受益盐业改革 21

2、云南盐化：云南省独家垄断盐业市场，未来品种盐增长可期 24

3、兰太实业：矿产资源丰富，大股东变更或将受益中国盐业市场化进程 25

4、鲁北化工：拟收购金盛海洋，做大海洋循环经济 27

七、风险因素 28

一、盐业资源及下游消费概况

1、我国原盐资源丰富，分布区域化明显

按照其来源，原盐可分为海盐、湖盐、井矿盐三类。把海水中的海盐包括在内的话，世界的盐资源可以说是无限的。我国已探明的盐矿储量超过4000亿吨，资源的保障程度在500年以上。在我国，原盐的分布区域化很明显，东部以生产海盐为主，中部及西南部生产井矿盐，西北部生产湖盐。

我国海盐的主要生产省份为北方的山东、辽宁、河北、天津，以及东部的江苏。井矿盐的生产主要分布在河南、四川、湖北、湖南、江西、重庆、云南、江苏、山东、安徽及陕西等省份。我国的湖盐资源主要分布在西北部地区的内蒙古、青海、新疆，其中青海盐湖的储量最丰富，为3000多亿吨。

上世纪90年代以来，我国的原盐产量快速增长，1990年我国的原盐产量为2023万吨，2000年已达到3128万吨，2006年我国原盐产量为5663万吨，之后原盐产量增速开始下降，近几年来原盐产量基本稳定，2012年我国的我国的原盐产量为6912万吨。

2、井矿盐连续性和稳定性较好，占比持续提升有望达到一半

在我国，由于海盐是露天生产，靠日晒蒸发结晶，因此一方面天气因素对原盐的产量影响比较大，另一方面生产的季节性明显。与海盐相比，井矿盐生产的连续性和稳定性相对较好。

我国原盐的产业结构传统上是以海盐为主的，但近年来，受海洋养殖、以及工业港口建设等的影响，我国海盐的生产面积萎缩，而从井矿盐在生产连续性和供应稳定性方面都优于海盐，井矿盐成为我国原盐的发展趋势。目前我国原盐的产量结构中，海盐的比例下降，从70%下降到目前的42.8%，海盐产能进一步增加的潜力不大。井矿盐的制盐技术成熟，投资门槛较低，近年来井矿盐占我国原盐产量的比例逐渐上升，井矿盐的占比已提升至46.1%，从未来几年的扩产趋势看，井矿盐的的占比有望增加至50%以上。湖盐的生产成本较低廉，但一直受到远距离运输的瓶颈制约。

总体来看，山东是我国第一大产盐省，2012年盐产量为2306万吨，其次是江苏、四川、湖北和河南。

目前我国食用盐的主要品牌有：中国盐业总公司的“中盐”、江苏的“淮牌”、四川的“自流井”、湖南的“雪天”、广东的“粤盐”、山东的“鲁晶”、安徽的“迎客松”、湖北的“云鹤”、云南的“白象牌”、以及天津的“芦花”等品牌，基本每个省盐业公司都注册有自己的品牌，目前没有全国性的品牌，这与目前盐业公司区域性割据的市场格局所决定的。

3、国际和国内原盐的消费结构差别较大

从全球范围看，原盐的消费结构中，氯碱占41%、食用盐占23%、纯碱工业占16%、道路除冰雪占8%、其他领域占12%。

西欧国家的原盐消费以盐化工为主，其中氯碱工业耗盐占49%、纯碱占19%、除盐化工外，其它领域的原盐消费比较分散，道路除冰雪用盐占9%、食用盐占7%、软水处理占4%、其它化学品占4%，其它领域占8%。

在美国，原盐的最大应用领域是化学品制造和道路除冰雪，分别占了原盐消费的40%和37%，食用盐占了7%。

与欧美发达国家相比，我国原盐的消费结构在盐化工方面的比例较大，而在道路除冰雪等行业的消费比例则较低。我国原盐的下游需求中，化工用盐占比73%，食用盐占16%，其他占11%。化工用盐的消耗以纯碱和氯碱为主。

二、食盐与工业盐的区别

盐就是我们俗称的“氯化钠”，从用途看，大致可以分为工业盐和食用盐两大类。

工业盐在用途广泛，是化学工业的最基本原料之一，被称为“化学工业之母”。基础化工行业中的盐酸、烧碱、纯碱、氯化铵等都是以工业盐为原料生产的。

工业盐的用途广泛，一般用于肥皂制造、陶瓷、玻璃生产、日用化工、石油钻探、钻井工