紫金矿业（601899）：铜金矿山龙头笃行不辍，初心如磐再扬帆.pdf

证券研究报告·公司深度研究·工业金属

紫金矿业（601899）

铜金矿山龙头笃行不辍，初心如磐再扬帆2024年06月26日

买入（首次）

证券分析师孟祥文

[Table_EPS]执业证书：S0600523120001

盈利预测与估值2022A2023A2024E2025E2026E

mengxw@

营业总收入（百万元）270329293403313791332069347209

研究助理米宇

同比（%）20.098.546.955.824.56执业证书：S0600122090066

归母净利润（百万元）2004221119274853529340736miy@

同比（%）27.885.3830.1428.4115.42

EPS-最新摊薄（元/股）0.760.801.041.341.55股价走势

P/E（现价最新摊薄）22.9521.7816.7313.0311.29紫金矿业沪深300

[Table_Tag]64%

[Table_Summary]

投资要点55%

46%

37%

◼矿山资源“三大区域”稳步布局，全球头部跨国金属矿业生力军：三十载笃行不辍，28%

19%

完成三大区域布局：公司1986年从福建上杭县紫金山起家，初步形成“地、采、10%

1%

选、冶、环”的技术和工程管理模式”，2015-2019年，公司在行业景气度低点收购-8%

-17%

卡莫阿、科卢韦齐、博尔和Timok铜矿，完成在刚果（金）和