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华商基金专户-双动力5号

2014年8月

中信证券（山东）机构业务部

一、公司简介

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华商基金管理有限公司成立于2005年12月20日，注册地北京，注册资本1亿元人民币。公司股东结构稳定，管理规范，为公司健康发展提供了良好的基础。

华商专户

2011年6月，公司获得中国证监会授予的专户资格。华商专户坚持“绝对收益”投资理念，把握中国经济转型与升级中的发展机遇，优选治理结构良好，产业与企业发展前景广阔，企业管理团队优秀，财务状况良好，成长性突出的公司进行投资。截至目前，华商基金管理专户产品23只，均实现了较好的绝对收益。

一、公司简介

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专户优势：

（1）公募平台投研共享

华商基金投研团队近60人，占公司总人数近40%。投研团队成员近96%具有硕士以上学历，毕业于国内外的著名学府，历经市场磨砺，证券从业经验丰富。

华商专户投资团队共享华商基金优秀的公募投研平台，可有效地获取与整合国内外最好的研究成果。华商基金研究平台对行业的发展趋势、生命周期、政策导向、产业结构等有着深刻的认识，为华商专户投资进行最优资产配置决策和证券选择提供有利的研究基础。研究员与投资人员之间的配合也步入佳境。

（2）激励约束机制明确

华商基金专户实行以业绩为中心的管理原则，激励机制灵活，投资经理的业绩报酬与管理资产的收益率直接挂钩，客户与投资经理利益一致。

二、产品要素表

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项目

内容

产品名称

华商双动力号资产管理计划

代销机构

中信证券

认购费

0%

参与费

0%

销售服务费

1%

管理费

1.50%

托管费

0.25%

业绩报酬计提起点及比例

（超额累进计提）

Ra≤6%

0

6%Ra

20%

投资对象

投资股票，另需要进行股指期货的投资，做多：多头合约价值加现货价值不超过总资产；做空：空头合约价值不超过现货价值；

开放频率

半年一次

存续期

1年

是否展期

是

三、投资经理简介

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王俊：专户投资决策委员会委员、双动力系列产品投资经理

扎根资源消费擅长绝对收益

王俊，男，38岁经济学硕士，中国籍；1999年11月至2002年1月，

就职于北京君正投资管理顾问有限公司，任研究员、投资经理；

2002年2月至2007年5月，就职于中再资产管理股份有限公司，

任投资经理；2007年6月至2008年2月，就职于阳光财产保险股份有限公司，任投资经理；2008年3月至2009年7月，就职于中再资产管理股份有限公司，任投资经理；2009年8月至2011年5月，就职于阳光保险集团股份有限公司资产管理中心，任投资经理；2011年6月，加入华商基金管理有限公司。投资风格非常稳健。

四、投资理念和投资策略

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（一）、投资理念

1、参与社会资源优化配置，推动社会发展，分享企业价值成长并获得投资收益；抓住社会和经济发展的阶段特征，挖掘和投资符合这些特征的优秀企业。

2、在有效控制风险并保持良好流动性的前提下，依据股票市场和债券市场之间的相对风险收益预期，对各类资产进行灵活动态配置，充分挖掘中国经济增长的资源供给推动力和消费需求驱动力，积极把握资源和消费行业的投资机会，力争实现委托资产的稳健增值。

四、投资理念和投资策略

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（二）、投资策略

通过合理判断市场走势，灵活配置股票、债券、现金等投资工具的比例，精选具有投资价值的资源类和消费类股票品种进行投资，力争实现委托资产的稳健增值。

1.大类资产配置策略

基于定性与定量相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例。

在资产配置中，主要考虑（1）宏观经济指标，包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、利率和汇率变化、进出口贸易数据、金融和财政政策、各行业主要企业的盈利变化情况及盈利预期等，以判断经济波动对市场的影响；（2）市场方面指标，包括市场整体估值水平及结构性特点、股票及债券市场的涨跌及预期收益率、国外市场情况、市场资金供求关系及其变化、委托人情绪等；（3）政策因素，与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等。

四、投资理念和投资策略

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2.股票投资策略

致力于挖掘资源和消费行业中被低估的优质上市公司。通过对宏观经济、行业竞争格局、企业竞争优势等进行综合分析、评估，精选具有良好基本面及估值优势的资源和消费上市公司构建股票投资组合，进行积极投资管理。

五、风险控制

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