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某公司投资报告模本

A公司尽职调查报告◆结构分析◆尽职调查1.财务审计2.经营审计3.合法性审计4.财务模拟2

要求合作的主要动机1.由于历年分红，以及公司改制成为民营性企业后银行贷款有困难，去年新投资脂肪酸项目产生较少，现金流匮乏，急需注入流动资金2.股权分散，高管层实际控制股权很小（总经理最高持有1.2%的股权60万股），高管层得利较少，工资收入还没有销售人员高，受职工监督，很不满意，现在仍无法解决收入不对称现象，需要借助外力，高管层一直想MBO，但苦于没有资金，无法实现3.地方税赋较重，由于职工持股，要求每年必须有利润，必须分红，缴税多，管理层有意借助外力合理避税4.高管层急切MBO或引进大股东，将政府和小股东手中的股权收回，想把公司做强做大，个人获得实际好处5.累积风险大，需要释放3

股权结构A公司总股本5005万股，其中：职工持股会、其他自然人的比重达81.76%，而国家股权为13.03%国家股**国有资产管理局652万股13.02%100%70%**第三社会福利纸箱厂**锌品股份有限公司44.6万元560万元300万元35万元4110万股55万股55万股**地区富平化工厂茂林大酒店**股份公司A公司法人股6.77%23.1万股8.8万股**金属容器厂**厂60%44%A公司包装有限公司**供应站8.8万股职工持股会2303.27万股A公司颜料有限公司46.02%1789.03万股自然人持股35.74%

股权结构（续）1.1997年股份公司成立时，国资局拟以“A公司”商标作价2000万元入股，公司没有接受，并一直无偿使用至今2.因管理层现金缺乏，公司以自身资产做担保，向银行借得现金，再转借给投资者，由投资者以借款作股权的现金投入，从以后年份的分红中抵扣3.在配股过程中，同样是采用实际由公司贷款给个人的方式4.现有职工持股会中还有600万股没有售出5.2000年实施配股时，国资局放弃了配股资格，同时转让了395.2万股给自然人和持股会；当时国家批准的配股价格为1.15元/股，公司实际按照1.2元/股配股，获利250.76万元5

组织结构该组织结构为2002年7月新调整设置运作评估股东大会董事会因公司致力于改制董事会秘书监事会法人治理结构上市，新的法人治理结构的实际运行效能有待检验总经理各部门的岗位设置全在今年7月份调整，并明确于内部经济承包合同中，和考核严格挂钩总经办发展部财务部生产部人力资源部质量部技术中心证券部审计部职能部门人人人人人人人人人子公司分公司分厂事业部生产经营单位生产效率相当高，用简单的生产线能够完成任务茂林大酒店包装公司纸箱厂供销售公司精细化工分厂脂肪酸分厂树脂分厂中试分厂制新产品分厂乳胶漆事业部聚防工业漆事业部应公司漆分厂脂漆事业部腐漆事业部人人人人人人人人人人人人6

管理结构运作评估董事长总经理总经理的个人能力相当强，有敏锐的市场洞察力，做事情有魄力在2002年以前，一直只有一位副总，今年新增了两个副总，分别负责质量技术、生产人事副总经理副总经理副总经理工会质量部技术中心销售分公司供应分公司各事业部人力资源部生产部计生划活生后育勤总经办发展部财务部审计部证券部部门中层管理人员虽文化素质不是很高，但工作负责，完全实行公开招聘制，随时都受到考核的压力，是企业的中坚力量环保站电工班机修班保卫班各分厂7

市场结构◆公司的主要市场在S省，虽近年比重有所下降，其销售量仍占全部销售的58%，其他省份的销售比重变化不大，出口则快速增长，三年增长了737%，由99年的2%上升到15%◆出口仅是哈萨克斯坦1999年2000年2001年出口出口其他省30%8%出15口%2%其他省31%其他省28%S省57%S省68%S省61%总销量：14600S省：9940总销量：16056S省：9930总销量：19117S省：11018其他省：4324出口：336其他省：4903出口：1223其他省：5285出口：28148

市场结构（续）S省S市、T市、U市、V地区是A公司在S省的主要销售区域，占S省销售量的86%2%1%0.03%2%3%6%9%48%11%18%S市T市U市V地区************9

市场结构（续）A公司的市场辐射效应主要在两个方向：沿河西走廊向西北的青海、甘肃、新疆和宁夏，出S省往东的河南、山西，而在其他的已经有销售点的省份则销售比重很低，只占除S省以外省份的8%，占全部销售量的2.42%10

市场结构（续）1.按行业数据分析，根据平均每人每年用X产品一公斤计算，光西北市场年需求量就有80000吨，公司只销售了14255吨，占17.8%，潜力很大2.S省省X产品年需求量约22400吨，A公司占有49%的市场份额，进一步垄断的难度较大3.河