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汇报人：2024-02-06电改背景下的资产退出机制研究

资产退出机制概述电改背景分析资产退出策略与方法退出机制中的风险与防范案例分析与实践经验分享未来发展趋势与政策建议目录

01资产退出机制概述

资产退出机制是指在电力体制改革背景下，企业对其所持有的资产进行有序、规范、高效的处置和转移的一系列制度安排和操作程序。资产退出机制的主要目的在于优化资源配置、提高企业运营效率、降低经营风险，并促进电力市场的公平竞争和健康发展。定义与目的目的定义

企业基于自身发展战略和市场环境，主动选择将部分或全部资产进行转让、出售或关闭。自愿退出强制退出协议退出由于政策调整、市场变化或企业经营不善等原因，企业被迫进行资产剥离、重组或破产清算。企业与相关方通过协商达成一致，按照约定的条件和程序进行资产转移和处置。030201资产退出类型

有利于优化资源配置有利于降低经营风险有利于促进市场竞争有利于推动企业改革退出机制重要性通过资产退出机制，企业可以将资源集中于核心业务和优势领域，提高资源利用效率。资产退出机制有助于打破市场垄断，促进电力市场的公平竞争和良性发展。通过剥离不良资产或高风险业务，企业可以降低整体经营风险，增强稳健经营能力。资产退出是企业改革的重要内容之一，有助于推动企业转型升级和高质量发展。

02电改背景分析

电力体制改革概述打破垄断，引入竞争电力体制改革旨在打破传统电力行业的垄断格局，引入市场竞争机制，提高电力行业的效率和服务水平。放开竞争性业务将电力行业的竞争性业务放开，允许民间资本进入，增加市场活力。加强监管，保障公平政府加强对电力市场的监管，保障市场竞争的公平性和透明度。

03建立信用体系建立电力市场信用体系，规范市场主体行为，保障市场交易的公平性和安全性。01建立市场交易平台建立电力市场交易平台，实现电力资源的优化配置和高效利用。02放开电价，实行市场定价放开电价管制，实行市场定价机制，使电价更加合理反映电力供需关系。市场化交易基础

新能源快速发展随着环保意识的提高和技术的进步，新能源在电力结构中的比重逐渐增加。对传统能源的冲击新能源的发展对传统能源造成了一定的冲击，促使传统能源企业加快转型升级。电网接入与消纳问题新能源的大规模接入对电网的稳定性和调度能力提出了更高的要求。新能源发展及影响

加强基础设施建设电网企业需要加强基础设施建设，提高电网的智能化和自动化水平。推动新能源发展电网企业需要积极推动新能源的发展，加强新能源接入和消纳能力。从购销差价到中间服务电网企业逐渐从购销差价模式中脱离出来，转向提供中间服务，专注于电力传输和配送。电网企业角色转变

03资产退出策略与方法

123对电改涉及资产进行全面梳理，明确评估范围与对象，包括发电、输电、配电、售电等各环节资产。确定资产评估范围与对象根据资产类型、特点以及市场情况，选用收益法、市场法、成本法等评估方法，对资产价值进行合理估算。选择合适的评估方法在资产评估基础上，结合市场需求、竞争状况等因素，制定具有竞争力的定价策略，确保资产顺利退出。制定科学的定价策略资产评估与定价策略

通过公开竞价方式，将资产转让给出价最高的买家，实现资产价值最大化。拍卖方式邀请符合条件的潜在买家参与竞标，通过综合比较各竞标方案，选择最优买家进行资产转让。招标方式与特定买家进行协商，达成资产转让协议，实现资产退出。此方式适用于特定情况，如涉及国家安全、战略资源等。协议转让方式拍卖、招标及协议转让方式

资产证券化概念及优势将缺乏流动性但能够产生可预见的稳定现金流的资产，通过一定的结构安排，对资产中风险与收益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。其优势在于提高资产流动性、降低融资成本等。资产证券化实施步骤包括确定证券化资产、组建特设机构（SPV）、信用增级与评级、发行证券等步骤。资产证券化在电改中的应用前景分析资产证券化在电改中的适用性及潜在风险，探讨其在未来电改中的发展趋势和应用前景。资产证券化途径探讨

跨境资产退出方式01包括直接出售给境外买家、通过境外上市实现退出、参与国际资产交易平台等方式。跨境资产退出风险及防范02分析跨境资产退出过程中可能面临的法律风险、汇率风险、税务风险等，并提出相应的风险防范措施。跨境资产退出政策支持与监管03介绍国家关于跨境资产退出的政策支持和监管要求，为企业实施跨境资产退出提供政策依据和保障。跨境资产退出策略

04退出机制中的风险与防范

建立法律风险防范机制制定完善的法律风险防范措施，包括合同审查、法律咨询等，以降低法律风险的发生概率。应对法律纠纷一旦发生法律纠纷，应积极应对，寻求法律途径解决，以维护自身合法权益。识别潜在法律风险在资产退出过程中，应全面识别可能涉及的法律风险，如产权纠纷、合同违约等。法律风险识别与应对

在资产退出