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【会计实操经验】如何有效防范企业财务风险

财务风险是客观存在的，是企业在财务管理过程中必须面对的一个

现实问题。企业如何优化内部财务管理，提升财务管理的水平，防

范和降低企业财务风险，是影响企业生存与发展的重大问题，也是

企业经营发展的关键所在。文章介绍了财务风险的表现，并分析了

财务风险形成的原因，最后在此基础上，提出了针对性的防范措

施。

一、企业财务风险的表现

资本运动包括资本的筹集、运用、耗费、收回及分配等几个环

节，概括而言就是筹资、投资和利润分配三个环节，这三个环节构

成了企业的财务结构。根据资本运动的过程企业财务风险产生于一

下几个环节：

(一)筹资环节

资金的不同来源和不同的筹资方式，会有不同的资金成本和相应

的风险，公司在筹集资金时，必须在风险与成本之间权衡，以选用

最佳的筹资方式。负债对权益比率反映财务杠杆程度，财务杠杆越

大，股本的收益率越高，但相应的财务风险也越大，最优的资本结

构是在对收益和风险进行权衡之后得到的适合公司特点的资本结

构。另外，加强对流动负债的管理，可以提高短期资金的使用效

益，降低成本，保证日常的生产经营需要。随着金融市场发展复杂

化，企业在进行筹资决策时，筹资决策环境的不断变化，以及金融

衍生工具的越来越广泛的应用，都会给企业带来财务风险。

(二)投资环节

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公司可投资的流动资产包括现金、可交易性金融资产、应收账款

和存货等，必须在流动性和获利性之间权衡做出最佳选择。对流动

资产投资过多，虽然可以提高资金的流动性，从而增加公司的变现

能力和偿债能力，但是会降低公司的获利能力，影响资金的周转。

公司也可投资于长期资产，如固定资产和长期证券。较大的资本投

资项目一般需要数年甚至几十年的时间实行计划和实施，由于资金

数额大，时间跨度长，投资项目未来报酬是不确定的，存在较大风

险和不确定性。

(三)资金运营环节

目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，且很多表现

为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另

一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费

用上升，利润下降。长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生

的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生财务风险。在应

收账款管理中，企业普遍存在只注重销售业绩，忽视应收账款的控

制状况。一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销

方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。同时，由于企业在赊

销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收账款

失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。资产长

期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性。

(四)利润分配环节

在按照有关法律规定的前提下，公司可以自主安排盈利中有多少

用于给股东发放股利，有多少用于保留盈余作为公司进一步发展的

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资本，这就形成了公司股利分配政策。股利分派水平过低，股东的

近期利益得不到满足;而股利分派水平过高，虽然满足了股东近期

的愿望，但不利于企业长期发展。

二、企业财务风险形成的原因

财务风险客观存在，企业不可能消除财务风险，只能采取措施将

财务风险对企业的危害降到最低。充分认识财务风险形成的原因，

是采取有效措施的前提。

(二)外部原因

企业经营的外部环境是形成企业财务风险的外部原因，主要包括

宏观经济环境和政策的影响，行业背景。

1.宏观经济环境和政策分析

无论从长期还是短期看，宏观经济环境是影响公司生存、发展的

最基本因素。公司的经济效益会随着宏观经济运行周期、宏观经济

政策、利率水平和物价水平等宏观经济因素的变动而变动。如果宏

观经济运行良好，企业总体盈利水平提高，财务状况趋好，财务风

险降低;如果宏观经济运行不容乐观，企业投资和经营会受到影

响，盈利下降，可能面临财务风险。

当国家经济政策发生变化，如采取调整利率水平、实施消费信贷

政策、征收利息税等政策，企业的资金持有成本将随之变化，给企

业财务状况带来不确定性。如利率水平的提高，企业有可能支付过

多的利息或者不能履行偿债义务，