投资性资产报酬率公式.ppt

投资性资产报酬率公式解析与应用00汇报人：XXX投资性资产报酬率的基本概念01投资性资产是指企业为获取投资收益而持有的资产股票、债券等金融资产房地产、基础设施等实物资产知识产权、商誉等无形资产投资性资产的分类按资产性质分类：金融资产、实物资产、无形资产按资产流动性分类：流动投资性资产、非流动投资性资产按资产风险分类：高风险投资性资产、低风险投资性资产投资性资产的定义与分类投资收益：包括股票分红、债券利息、房地产租金等投资成本：包括购买资产的价格、交易费用、管理费用等投资性资产报酬率（ROI）=（投资收益-投资成本）/投资成本单次投资：投资性资产报酬率=（投资收益-投资成本）/投资成本多次投资：投资性资产报酬率=（投资收益总额-投资成本总额）/投资成本总额投资性资产报酬率的计算可以分为单次投资和多次投资投资性资产报酬率的计算公式投资收益率：反映投资性资产的收益水平股票收益率：股票投资收益/股票投资成本债券收益率：债券投资收益/债券投资成本房地产收益率：房地产租金收入/房地产投资成本投资风险：反映投资性资产的风险水平股票风险：股票价格波动幅度债券风险：债券信用风险、利率风险房地产风险：房地产市场波动、政策风险投资期限：反映投资性资产的投资周期股票投资期限：股票持有时间债券投资期限：债券到期时间房地产投资期限：房地产租赁期限投资性资产报酬率的关键指标投资性资产报酬率的影响因素02经济增长：经济增长带动企业盈利能力提升，提高投资性资产报酬率经济增长周期：经济扩张期、经济衰退期经济增长速度：GDP增速、人均GDP增速通货膨胀：通货膨胀影响投资性资产的实际收益率通货膨胀率：CPI、PPI通货膨胀预期：市场对未来通货膨胀的预期利率水平：利率水平影响投资性资产的收益率基准利率：央行公布的基准利率市场利率：金融市场上的利率水平宏观经济环境对投资性资产报酬率的影响行业竞争程度：行业竞争激烈程度影响企业的盈利水平行业集中度：市场排名前几的企业市场份额行业壁垒：行业进入门槛、技术壁垒、市场壁垒等行业发展趋势：行业发展趋势影响企业的投资回报率技术创新：新兴技术、产业升级市场需求：消费者需求变化、市场规模行业竞争格局对投资性资产报酬率的影响企业盈利能力：企业盈利能力影响投资性资产的报酬率净利润率：净利润/销售收入毛利润率：毛利润/销售收入企业财务政策：企业财务政策影响投资性资产的投资成本资本结构：资产负债率、权益乘数现金流：经营活动现金流、投资活动现金流、筹资活动现金流企业自身经营策略对投资性资产报酬率的影响投资性资产报酬率的应用实践03投资目标设定：根据投资性资产报酬率设定投资目标预期收益率：设定投资性资产报酬率的预期目标风险承受能力：根据投资者的风险承受能力设定投资目标投资组合优化：根据投资性资产报酬率优化投资组合资产选择：选择投资性资产报酬率较高的资产资产配置：根据投资性资产报酬率调整资产权重投资性资产报酬率在投资决策中的应用企业绩效评估：通过投资性资产报酬率评估企业的盈利能力业绩比较：与同行业、同规模企业的投资性资产报酬率比较业绩改善：分析企业投资性资产报酬率的变化趋势企业经营策略调整：根据投资性资产报酬率调整企业经营策略业务调整：调整业务结构，提高投资性资产报酬率财务政策调整：调整财务政策，降低投资成本投资性资产报酬率在企业绩效评估中的应用投资组合调整：根据投资性资产报酬率调整投资组合资产替换：替换投资性资产报酬率较低的资产资产配置：调整资产权重，提高投资性资产报酬率投资风险管控：根据投资性资产报酬率控制投资风险风险预警：设定投资性资产报酬率的风险预警阈值风险应对：针对投资性资产报酬率的风险制定应对策略投资性资产报酬率在投资组合优化中的应用投资性资产报酬率的局限性及改进方法04投资成本计算：投资成本的计算可能不够准确交易费用：忽略交易费用的影响管理费用：忽略管理费用的影响投资收益计算：投资收益的计算可能不够准确股价波动：股价波动导致投资收益的估算误差利息收入：利息收入的计算可能不够准确投资性资产报酬率在计算过程中的局限性投资成本计算：采用更准确的投资成本计算方法交易费用：考虑交易费用的影响管理费用：考虑管理费用的影响投资收益计算：采用更准确的投资收益计算方法股价波动：采用期权定价等方法估算股价波动利息收入：采用更准确的利息收入计算方法改进投资性资产报酬率计算的方法与建议投资性资产报酬率与其他绩效指标的综合运用投资性资产报酬率与其他绩效指标的结合净资产收益率：反映企业自有资本盈利能力营业收入增长率：反映企业经营规模扩张能力01综合运用投资性