策略指数系列(四)：筹码理论行业轮动指数.pdf

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目录

一、中信建投筹码理论行业轮动指数1

1.1编制方案1

1.2指数表现回顾2

二、筹码指标介绍4

2.1筹码分布定义回顾4

2.2分析角度5

三、筹码指标的历史表现6

3.1动量和反转类6

3.2多空力量类8

3.3拥挤类12

3.3.1盈利占比12

3.3.2盈利占比和筹码均价提升度15

3.4筹码集中度17

风险提示20

图表目录

图表1：指标列表汇总1

图表2：策略超额表现2

图表3：指数超额表现（二）2

图表4：指数超额表现（二）3

图表5：换手率月度均值3

图表6：换手率3

图表7：筹码分布的计算过程4

图表8：行业指数的筹码分布图示例4

图表9：筹码vs传统量价指标5

图表10：动量类指标回测结果7

图表11：cyq_mom_6m_zscore_12m分组走势回顾7

图表12：自2021年以来动量策略逐渐失效，多空净值出现反转8

图表13：cyq_mom_12mvsmom_12m_zscore_36m相关系数8

图表14：多空力量类计算方式9

图表15：多空力量类9

图表16：up_low_10_zscore_12m分组走势回顾（一）10

图表17：up_low_10_zscore_12m分组走势回顾（二）10

图表18：upper_asr_10_pct_zscore_3m分组走势回顾（一）11

图表19：upper_asr_10_pct_zscore_3m分组走势回顾（二）11

图表20：电子13

图表21：地产13

图表22：煤炭14

图表23：有色金属14

图表24：指标列表15

图表25：近一个月筹码盈利占比提升度winner_ratio_pct_1m15

请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

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图表26：近一个月筹码均价百分比变化avg_price_pct_1m16

图表27：近一个月主力卖单sell_amt_1m16

图表28：示例图17

图表29：con_70和con_90分组走势回顾-夏普比18

图表30：con_70、con_90和mom_12多空净值18

图表31：con_70和12个动量滚动12个月相关系数19

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