金融数据分析—以Python为工具课件 10、资本资产定价模型分析.pptx

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金融系胡文彬

Python金融数据分析

资本资产定价模型分析

Chapter10

10.1投资组合理论

马科维茨的投资组合理论是经典的投资理论，被认为是现代金融学的开端。

该理论的基本思想是利用不同资产间的相关性，通过配置最优的资产权重来分散化非系统性风险。投资组合理论利用证券收益率的均值刻画证券的期望收益，用收益率的方差来刻画风险。

最优投资组合问题可以描述为：在期望收益一定的情况下，寻找使得投资组合风险最小化的资产配置权重。

资产组合的风险分散化

最优投资组合

有效组合边界

10.2资本市场线

10.3证券市场线

10.4估计证券的β系数

证券的β系数是一种评估证券系统性风险的工具，反映的是证券收益相对于市场组合收益变化的方向和敏感度。β系数为正说明该证券的价格变化方向跟市场组合的变化方向相同，负的β系数则说明该证券的价格变化方向跟市场组合的变化方向相反。市场组合本身的β系数为1。

10.4估计证券的β系数

10.5具体案例分析

具体案例结果见JupyterNotebook代码文件

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