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资金管理营运资金管理

营运资金管理

一、单选题

1、下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）

A.资产总额－负债总额

B.流动资产总额－负债总额

C.流动资产总额－流动负债总额

D、速动资产总额－流动负债总额

『正确答案』C

『答案解析』营运资金＝流动资产总额－流动负债总额。选项C正确

2、把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是

（）

A.占用形态的不同

B.金额是否确定

C.形成情况

D.利息是否支付

『正确答案』C

『答案解析』以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负

债和人为性流动负债。选项C正确

3、下列各项中，属于自然性流动负债的是（）

A.应付账款

B.应交税费

C.应付职工薪酬

D.短期借款

『正确答案』ABC

『答案解析』短期借款是要经过人为安排才形成的负债，所以不是自

然性流动负债。选项A、B、C正确

4、下列属于营运资金特点的有（）

A.来源具有多样性

B.数量具有稳定性

C.周转具有长期性

D.实物形态具有变动性和易变现性

『正确答案』AD

『答案解析』营运资金＝流动资产—流动负债，所以数量不具有稳定

性，周转也是短期性的。正确答案为A、D

5、某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高

资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据

此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（）

A.紧缩的流动资产投资策略

B.宽松的流动资产投资策略

C.匹配的流动资产投资策略

D.稳健的流动资产投资策略

『正确答案』A

『答案解析』在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动

资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的

持有成本，选项A正确

6、某企业以长期融资方式满足固定资产、永久性流动资产和部分波

动性流动资产的需要，短期融资仅满足剩余的波动性流动资产的需要，

该企业所采用的流动资产融资策略是（）

A.激进融资策略

B.保守融资策略

C.折中融资策略

D.期限匹配融资策略

『正确答案』B

『答案解析』长期融资方式满足部分波动性流动资产的需要，这是长

资短用，属于保守型融资策略。选项B正确

7、甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持

不变的情况下，资本市场的投资回报率从4%上涨为16%，那么企业在

现金管理方面应采取的对策是（）

A.将最佳现金持有量提高29.29%

B.将最佳现金持有量降低29.29%

C.将最佳现金持有量提高50%

D.将最佳现金持有量降低50%

『正确答案』D

『答案解析』

C原＝（2TF/4%）1/2

C新＝（2TF/16%）1/2

（C新-C原）/C原＝[（2TF/16%）1/2-（2TF/4%）1/2]/

（2TF/4%）1/2＝-50%

所以选项D正确

8、运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是

（）

A.最佳现金持有量＝min（管理成本+机会成本+转换成本）

B.最佳现金持有量＝min（管理成本+机会成本+短缺成本）

C.最佳现金持有量＝min（机会成本+经营成本+转换成本）

D.最佳现金持有量＝min（机会成本+经营成本+短缺成本）

『正确答案』B

『答案解析』确定最佳现金持有量需要考虑的是管理成本、机会成本

和短缺成本。选项B正确

9、确定目标现金余额的成本模型和随机模型共同考虑的成本因素是

（）

A.机会成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.转换成本

『正确答案』A

『答案解析』确定目标现金余额的成本模型主要考虑机会成本、管理

成本和短缺成本，随机模型考虑交易成本和机会成本，所以正确答案

为A

10、某公司采用随机模式进行现金管理。已知持有有价证券的平均年

利率为5%，公司的现金余额的最低控制线为1500元，回归线为8000

元。如果公司现有现金20000元，则此时应当投资于有价证券的金额

是（）元

A.0

B.6500

C.12000

D.18500

『正确答案』A

『答案解析』最高控制线＝3×8000－2×1500＝21000（元）20000元，

所以此时应投资于有价证券的金额是0。选项A正确

11、在使用存货模式进行最佳现金持有量的决策时，假设持有现金的

机会成本率为8%，与最佳现金