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PPP投资类项目全过程资金管理研究

摘要：PPP投资类项目是地方各部门与社会资本通力协作，开展的经营性

盈利项目。因项目前期、建设期及运营期的全过程资金管理是PPP投资类项目

的重点，因而做好项目全过程资金管理显得尤为重要。基于此，文章从项目前期

管理、建设期及运营期的全过程资金管理来探究PPP投资类项目资金管理的要

点及难点，从中梳理发现问题，并提出相应的应对策略，为相关投资类项目资金

管理的有效性提供依据。

关键词：PPP;投资类项目；全过程；资金管理

一、引言

现阶段，投资类项目的发展政策较为模糊，不少投资类项目被执行退库，因

而项目的合规性和可行性显得尤为重要。其中，新中标的投资类项目几乎不会再

采用投资模式，对于投资模式的存量处理显得尤为重要。要让项目合规合法地运

营发展，离不开项目的全过程资金管理。而PPP投资类项目多因年限长，投资

大成为回购的重点问题，因此做好项目全过程资金管理显得尤为重要。通过项目

前期管理、建设期及运营期的全过程资金管理是投资类项目正常运营的重要内容，

要保证项目每个环节正常运转，需要深入研究管理要点及难点是重要突破点，因

而项目的全过程资金管理至关重要。

二、项目前期资金管理

(一)项目前期工程管理

1.项目相关报批手续相对齐全

根据项目需要，PPP项目一般需要办理项目立项、规划选址、用地预审、

环评、国有土地使用相关手续、初步设计及概算、建设用地规划许可、建设工程

规划许可、施工图设计及审查、工程预算审核、工程分量清单的编制等相关报批

手续，手续的完善对于PPP项目的实施提供了前提条件。国有土地使用相关手

续为后续项目融资提供了先决条件，同时项目用地规划许可和工程规划许可为项

目的正常实施提供依据。因此，手续的完善对于PPP项目的实施及融资起到了

至关重要的作用。如笔者参与的福建上杭项目于2021年12月31日已顺利完成

林地报批工作。第一批公路部分用地于2022年8月15日取得福建省政府批复

批复。2022年9月27日取得建设用地规划许可证(上杭县自然资源局地字第

只有报批手续完善，才能保证项目的顺利进行。以PPP投资类项目合同为依托，

以提前投入前期资金为切入点，以合同为依据，与相关主管部门交流，实现上杭

县政府出具财政支出纳入财政预算的批复，为运营期回款提供保证。由于项目前

期费用超过1.6亿元，经过多轮协商，与上杭县交通运输局签订投资类项目合同

补充协议，明确规定前期拆迁经费超出部分由上杭县政府承担及支付前期用款利

息的协议，严控我方风险，为集团争取相关利益合计1.77亿元(其中包括前期

费用1.6亿及融资利息1700万元)。

2.项目前期财审、工程预算及成本核算

PPP项目总投资包含前期征地拆遷费用，建安费用下浮相对较高，对于项

目初步设计及概算要求高，很多地区出现不允许建安费用超过PPP合同价等相

关要求。因此财审总价及工程预算成本能为PPP项目提供及时可行的实施依据，

保证项目在按时完工的同时保证项目回报率，也可以使项目在实施过程中侧重相

应重点分项，保证工程顺利完工。

(二)项目前期综合协调

1.与项目实施相关机构沟通到位

由于PPP项目全过程时间长，政策文件变化较快，实施机构相对变化较大，

在项目合作期内，用地应该由项目实施机构提供给项目管理公司使用，并负责项

目工程建设用地的征收及拆迁工作。同时应该协调相关市区县应按照编制程序和

要求，将PPP合同中符合预算管理要求的下一年度财政资金收支纳入预算管理，

报请财政部门审核后纳入预算草案，并经人民政府同意后报同级人民代表大会审

议，同意将约定的政府跨年度财政支出责任列入同级年度财政预算并经本级人民

代表大会批准。此点为以后运营期PPP项目回购提供相应支付依据，能保证PPP

项目顺利回购，保证资金的合规性和快速回收性。

如笔者参与的福建上杭项目，面临拆迁规模大，路线长，拆迁受资金影响严

重等问题，应掌握问题切入点，通过项目主管领导，直接责任到人，每天深入一

线记录拆迁情况并及时反馈到拆迁工作群，同时要求并督促拆迁进度，根据相关

市区县拆迁最新政策来协助拆迁工作，在节约资金的同时完成拆迁工作。拆迁工

作从停滞到现在，项目全线涉及临城、湖洋2个乡镇7个村，其中涉及临城段5

个村，需征用地905.5亩；湖洋段涉及2个村，需征用地426.8亩。经过京杭公

司的不懈努力，目前全线完成征收土地共计1323亩，基本完成土地征收和99%

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