平抑大宗商品价格波动对利润影响的方法课件.pptVIP

产品设计如何熨平由于原材料价格的涨跌而导致的对集团利润的影响华彩咨询1

目录项目需求方法论核心思路项目步骤2

项目需求国际、国内宏观政治、经济环境的变化相关原料的金融品种的出现，给投机炒作提供了机会原料现货价格不再稳定在成本构成中这些原料占比高的企业企业利润无法把控影响集团整体利润的稳定、集团整体价值的实现3

目录项目需求方法论核心思路项目步骤4

方法论一：不适用于靠金融产品进行投机炒作的企业导向是是获得稳定的加工利润或服务利润通过投机炒作，获得资本市场的利润企业努力的方向不适用本咨询产品5

方法论二：通过对集团战略的优化，来实现平抑原料价格波动对集团利润的影响集团战略资本运作战略产业组合战略集团能力战略发展模式横向战略产业内专业化模式外延式资本运作产融结合产业组合新建或内生企业联盟投资并购期货套保其他金融工具波动与无波动产业组合价格波动反方向产业组合纵向整合型横向整合型核心平台型打造产业链或价值链生成管卡，产生对产业链特殊的影响力控制产业链特殊的局部领域6

对集团战略优化的内容产业内专业化发展模式外延式资本运作2产融结合产业组合347

1.1采用纵向整合型专业化发展模式的原理通过对产业链的打造，一方面可以获得多个价值点的利润，从而削减或平抑由于原材料价格持续上涨或下降而导致的对集团利润的影响；另一方面可以减少中间商环节，获得中间商环节的利润，以此增厚集团利润；通过对产业链的打造，可以产生对产业的控制力，获取垄断和长期利润，更可以塑造一种自我强化效应，使得自身获得反创新反变革能力，强化和拉长自身对产业的统治时间价值链价值点价值点价值点价值点价值点价值点产业链原材料橡胶种植增加粗加工中间商深加工中间商终端客户终端客户整体平衡整体平衡天然橡胶产业链橡胶贸易橡胶制品业例：乳胶生产制品贸易原料价格持续上涨，产品价格传导滞后，对利润的影响降低降低降低降低原料价格持续下降，产品价格传导滞后，对利润的影响增加增加增加增加降低8

1.1.1打造产业链必须关注的要素-------五度一择1/2股权的可控度财务结构稳健度产能的匹配度跨地域的可管理度产品的关联度9

1.1.1进入时点的选择------周期低点2/2通过四个维度来考量是否满足最佳进入时点的条件金融周期政治周期周期低点经济周期产业周期10

1.2采用横向整合型专业化发展模式的原理通过横向整合，控制产业链上某个价值点或产业段，对整个产业链产生绕不过去的“管卡”，从而加大了产品定价权、统治权，又进一步制衡了纵向整合者，还可发挥规模经济效应管乳胶生产1乳胶生产2橡胶种植橡胶贸易橡胶制品业制品贸易终端客户乳胶生产3卡天然橡胶产业链11

1.3采用核心平台型专业化发展模式的原理通过核心平台的打造，控制产业链特殊的局部领域，比如客户、专利、品牌、特殊设备或制造能力，甚或特殊关系，以加大产品定价权客户渠道技术创新核心平台品牌资金特殊关系特殊设备产业链12

2.外延式资本运作的三种方式及考量新建或内生收购兼并企业联盟优势：1、股权或资产控制2、衍接容易，不存在整合的2、没有行业进入壁垒，维持原有格局不变问题3、企业发展的低风险3、可以按照自己希望的规模4、充分利用了经验曲线效应--成本随经验的与地址筹建企业积累而下降4、资金投入可以循序渐进，5、可以获得各类经济资源：获取原有分销优势：1、股权控制，利益捆绑，不易散伙联盟的方式：企业之间的协议；少量股权的参与，形成战略投资联盟的分类：同行业之间的联盟以及上下游之间的联盟。上下游之间的联盟效益更明显一些，可以减少企业间的交易成本，使市场供求关系更为稳定企业联盟常见形式：产品或服务联盟；分销渠道联盟；量入为出，财务风险低渠道、获取被并购企业的技术、人才、商标促销联盟；价格联盟等等、通过换股的方式进行并购，减少资金占用等优势：1、协同性；2、提高运作速度；3、分担风险；4、加强合作者之间的技术交流，对于新技术变革能够作出更快速地调整和适应6、可以很快实现扩大规模或上下游贯通7、有助于企业消化过剩的生产能力，降低生产成本5、与竞争对手结成联盟，把竞争对手限定到它的地盘上，避免双方投入大量资金展开两败俱伤的竞争6、通过联盟可获得重要的市场情报，顺利地进入新市场缺点：缺点：1、新企业面临行业壁垒2、企业发展的高风险和长周期3、没有经验曲线效应4、不能获取外来资源1、企业规模和选址难以达到自己的预期2、原有的契约或传统关系的束缚3、并购后的整合工作难度大4、没形成协同效应，规模不经济5、并购花费大量资金，导致财务风险6、反收购风险，增加收购成本7、安置被收购企业员工，增加成本8、由于信息不对称，资产不实7、有助于保护股东在各公司的股东权益（不稀释股权）8、营销领域向纵向或横向扩大，使合作者能够进入单方难以渗透的市场缺点：联盟是极难管理