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中国脂肪醇行业全景简析

内容概况：自20世纪80年代以来，我国开始大规模引进脂肪醇生产设备，进行天然脂肪醇、合成脂肪醇双重布局，脂肪醇产能快速增长，但行业整体产能利用率偏低，行业的产量未实现实质性增长。近几年来，我国的天然脂肪醇行业虽然长期维持60万吨以上的行业产能，但实际运行状况较差，整体行业产能利用率不足五成，部分企业长期未能有效开工，众多企业存在间歇性停产状况，持续增长下游需求市场反而被进口货源占领。据资料显示，2021年我国脂肪醇产量为42.9万吨，需求量为85.22万吨，到2022年产量约为43.7万吨，需求量约为90万吨。

一、概述

脂肪醇是指羟基与饱和脂肪烃基连接而成的醇类，是一种重要的化工原料。脂肪醇种类繁多，包括1-辛醇、正癸醇、正壬醇、鲸蜡醇、正庚醇等。根据碳原子数量的不同，脂肪醇可分为低级醇（1-2个碳原子）、中级醇（3-5个碳原子）和高级醇（6个碳原子以上）；按原料来源的不同可分为天然醇和合成醇两大类。

二、行业政策

近年来，为推动石油化工产业碳达峰，国家有关部门陆续发布了一系列相关政策政策，如2022年发布的《“十四五”节能减排综合工作方案》提出深化石化化工等行业挥发性有机物污染治理，全面提升废气收集率、治理设施同步运行率和去除率。

三、产业链

脂肪醇行业产业链上游为原材料环节，主要包括椰子油、棕榈油、氢气、一氧化碳等；中游为脂肪醇生产供应环节，下游主要应用于表面活性剂、化妆品、塑料、涂料等领域。

表面活性剂作为脂肪醇主要的下游需求领域，虽然我国表面活性剂起步较晚，但在国家的支持及相关企业的努力下，我国表面活性剂产业快速发展，目前已然成为全球表面活性剂产销大国之一。随着近年来洗涤用品等下游需求的稳定发展，推动我国表面活性剂需求持续增长，其产量也随之不断增加。据资料显示，2022年我国表面活性剂产量为426.2万吨，销量为420.9万吨。

四、发展现状

自20世纪80年代以来，伴随着国内表面活性剂的需求大幅提升，我国开始大规模引进脂肪醇生产设备，进行天然脂肪醇、合成脂肪醇双重布局，大量兴建脂肪醇产能导致产能严重过剩，但产能开工不足一半，行业的产量未实现实质性增长。进入21世纪，下游洗涤用品行业快速发展，带动脂肪醇需求提升，然而石油价格位居高位，行业发展逐渐以天然脂肪醇发展为主。近几年来，我国的天然脂肪醇行业虽然长期维持60万吨以上的行业产能，但实际运行状况较差，整体行业产能利用率不足五成，部分企业长期未能有效开工，众多企业存在间歇性停产状况，持续增长的下游需求市场反而被进口货源占领。据资料显示，2021年我国脂肪醇产量为42.9万吨，需求量为85.22万吨，到2022年产量约为43.7万吨，需求量约为90万吨。其中，天然脂肪醇需求占比最高，超90%以上，合成脂肪醇需求占比不足10%。

从脂肪醇进出口贸易方面来看，受国内脂肪醇产能利用率偏低，行业供给严重不足的影响，我国需要大量进口来满足市场需求，因此我国脂肪醇主要以进口贸易为主，进口规模远大于出口规模。随着近年来下游表面活性剂等领域的快速发展，行业需求持续增加，是的我国脂肪醇进口规模持续增长。据资料显示，2022年我国脂肪醇进口量为46.81万吨，同比增长12.6%，进口金额为9.68亿美元，同比增长26.4%；出口量为0.48万吨，同比增长430.5%，出口金额为0.14亿美元，同比增长508.2%。从进口金额方面来看，我国脂肪醇进口主要来自于印度尼西亚和马来西亚，2022年二者进口金额占比合计达80.79%，其中印度尼西亚占比为60.49%，马来西亚占比为20.3%。

五、重点企业

浙江嘉化能源化工股份有限公司成立于2003年，公司以热电联产为源头，构建起包括基础化工、特色新材料、氢能源利用等在内的能源和化工循环型产业体系，主要制造和销售聚氯乙烯(含氯乙烯)、脂肪醇（酸）、氯碱、蒸汽、磺化医药系列产品以及硫酸系列产品，拥有30万吨/年乙烯法聚氯乙烯(含氯乙烯)项目，同时拥有20万吨/年脂肪醇（酸）装置，是我国脂肪醇行业重点上市龙头企业。据资料显示，2022年公司脂肪醇（酸）业务营收为38.78亿元，同比增长31.69%，毛利率为14.04%。

六、发展趋势

发展前景向好。我国是一个脂肪醇消费大国，随着我国经济水平的飞速发展，人民生活水平的日益提高，人们对于脂肪醇系列产品及其衍生物产品的需求量在逐步增长。虽然近年来因原材料进口依赖程度高，受原材料价格波动等因素也面临一些发展中的问题，但随着中国经济的快速发展，以及社会对绿色环保化工产品和可再生资源的日益重视，加上高附加值下游化学品的不断开发和市场增长，脂肪醇的市场潜力正被逐步挖掘，行业将会迎来更大的发展机遇。

进口依赖局面短期内仍将持续。近年来，受到人们对于“天然”、“绿色”理念的追求影响，