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中国天然橡胶行业分析

一、概述

1、定义

天然橡胶（NR）是一种以顺-1，4-聚异戊二烯为主要成分的天然高分子化合物，是一种由橡胶树上采集的天然胶乳，经过凝固、干燥等加工工序而制成的弹性固状物。

2、分类

天然橡胶按形态可分为固体天然橡胶（胶片与标准胶）和浓缩乳胶两大类，其中固体天然橡胶又有传统制法和标准制法之分。

二、产业链分析

1、产业链

天然橡胶行业产业链上游主要为橡胶种植行业及橡胶加工设备；中游为天然橡胶生产加工环节；下游主要应用于轮胎、胶鞋、胶管、胶带、胶粘剂、手套、计生用品等领域。

2、下游端分析

轮胎是天然橡胶最大的需求领域，需求占比达八成以上。随着近年来我国汽车工业的不断发展，市场对天然橡胶的需求也不断增长。虽然近年来受汽车行业景气程度较低影响，橡胶轮胎产量有所下滑，但整体规模依旧较大，随着汽车产业市场的回暖，天然橡胶的需求也将大幅增加。据资料显示，2022年我国橡胶轮胎外胎产量为85600.3万条，同比下降4.8%。

三、行业现状

1、全球产量

橡胶与钢铁、石油、煤一起号称世界四大工业原料，又是国防工业不可缺少的战略物资。随着近年来全球经济的快速发展，天然橡胶的需求量持续扩大，同时在天然橡胶种植面积持续扩张的推动下，全球天然橡胶产量不断增长。据资料显示，2022年全球天然橡胶产量约为1434.4万吨，同比增长3.9%。

2、中国产量

天然橡胶行业是国民经济的重要基础产业之一，是国民经济建设、现代工业和国防建设的重要战略资源。在近年来我国天然橡胶行业的发展以及下游需求增长的推动下，我国天然橡胶的产量不断增长，但相较于需求量仍有较大的差距。据资料显示，2022年我国天然橡胶产量约为81.84万吨，同比下降3.8%。

3、价格情况

从价格方面来看，2022年年初以来，我国天然橡胶价格整体呈下降的态势，一方面是其替代产品合成橡胶成本持续走低，对天然橡胶价格造成冲击；另一方面是行业下游汽车轮胎等橡胶制品需求量下降，进而导致了我国天然橡胶价格持续下降。据资料显示，截至2023年4月，我国天然橡胶价格为11490元/吨，环比下降0.3%，较2022年1月下降1770元/吨。

4、进口贸易

由于国内天然橡胶受种植区域面积、自然条件等因素，使得一直以来国内天然橡胶产量难以满足国内庞大的需求市场，因此依赖进口满足消费需求。整体来看，近年来，随着我国天然橡胶产量增长，我国天然橡胶进口量整体处于下架的态势，受2021年泰国船期延迟情况大有缓解以及国内轮胎出口市场表现偏强等因素影响，2022年天然橡胶进口量大幅增长，为263.63万吨，同比增长10.5%；进口金额为40.28亿美元，同比增长4.4%。

从进口分布来看，2022年我国天然橡胶进口金额中，占比排名前三的地区分别为泰国、马来西亚和科特迪瓦，占比分别为43.04%、11.65%和10.68%。

四、相关政策

受自然条件制约，国内天胶橡胶自给率较低。为保证国内天然橡胶供给安全、稳价橡胶价格以及保护胶农利益，近些年来，我国陆续发布了一系列相关政策，如2022年印发《关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》中提到探索开展糖料蔗完全成本保险和种植收入保险。开展天然橡胶老旧胶园更新改造试点。

五、重点企业

海南天然橡胶产业集团股份有限公司成立于2005年，是目前全球最大的天然橡胶种植、加工、贸易企业，主要生产指标稳居全球首位。公司是国内天然橡胶行业标准制定的参与者和推动者，是国内少数能大规模生产特种胶和专业胶等高品质产品的生产企业之一，也是天然橡胶全乳标胶期货交割品的主要生产商，在全球拥有土地面积500万亩，胶园400万亩，全球天然橡胶加工能力260万吨。据资料显示，2022年公司橡胶产品营收为147.09亿元，同比增长1.19%，毛利率为1.24%。

六、发展趋势

1、下游需求广泛，发展前景广阔

轮胎工业是天然橡胶的最大的消费大户，中国是世界第一的轮胎生产国，这种现实需求给国内天然橡胶行业的发展提供了强大后盾。此外，橡胶行业作为国民经济的重要基础产业之一，它不仅为人们提供日常生活不可或缺的日用、医用等轻工橡胶产品，而且向采掘、交通、建筑、机械、电子等重工业和新兴产业提供各种橡胶制生产设备或橡胶部件，由此可见，橡胶行业的产品种类繁多，下游需求十分广泛。而天然橡胶作为橡胶产业中重要的组成部分，随着我国经济的不断发展，建筑、交通、日用品行业规模的持续扩张，行业发展前景也十分广阔。

2、进口局势仍将持续

我国是世界天然橡胶的消费大国，近年来，随着国家的不断发展，其橡胶制品行业也得到了较为快速的增长，对天然橡胶的需求量进一步增加，而由于种植面积等因素的影响，我国天然橡胶的供应量远不能满足国内市场的需求，虽然近年来我国一直在加大对橡胶树的种植力度，但是由于橡胶树一般需要种植