国金证券-科伦博泰生物-B-06990.HK-ADC国际领先，TROP2商业化在即.pdf

投资逻辑

国内TROP2ADC领军者，先发优势明显。(1)目前全球仅有三款靶

向TROP2的抗体偶联药物（ADC）推进至注册或上市阶段，其中

SKB264有望成为首款国产上市的TROP2ADC。(2)SKB264围绕乳腺

癌（BC）和肺癌（LC）布局多项适应症：单药3L+治疗三阴性乳

腺癌（TNBC）于2023年末递交NDA，我们预计该药将于2024年末

获批上市；另外，单药2/3L治疗EGFRmtNSCLC、单药1L治疗TNBC、

以及单药2L+治疗HR+/HER2-mBC均处于Ⅲ期关键临床，以上三

项适应症有望于2025/202