宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金课件.pptVIP

宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金产品及投资策略推介

拟任基金经理：祝东升–上海财经大学经济学硕士–1990年7月－1994年3月任职于国家统计局，从事科技经济统计与分析1994年3月－2004年3月历任北京证券、联合证券、大鹏证券、世纪证券投资部或资产管理部研究员、投资经理、负责人2004年3月—宝盈基金管理有限公司总经理助理，基金管理部总监

第一部分产品方案?产品概述?设计背景?投资管理

产品概述?基金名称：宝盈泛沿海区域增长股票证券投资基金?基金类型：契约型开放式股票基金?目标客户：能承受一定风险，追求长期资本增值的基金投资人?基金管理人：宝盈基金管理有限公司?基金托管人与主代销银行：中国工商银行

设计背景?泛沿海区域的界定?经济发展状况及潜力?泛沿海区域上市公司优势分析

泛沿海区域的界定?我国经济比较发达、基础设施和市场环境较好的沿海省份及周边地区泛珠三角——广东、福建、海南、广西、云南、贵州、四川、湖南、江西n长三角——上海、浙江、江苏n环渤海——北京、天津、河北、山东、辽宁、山西、内蒙古n

泛沿海区域地域分布环渤海长三角泛珠三角

泛沿海地区经济发展状况?经济总量大：占全国GDP75%以上，且逐年递增?产业结构合理：第三产业占GDP的比重达40%，明显高于全国水平?基础设施建设良好：高速公路里程、邮路总长度、各类电话交换机容量均占全国总量70%以上?对外开放程度高：进出口总额、外商直接投资总额占全国的比例均在90%以上，明显受惠中国加入WTO规则?市场环境好，消费潜力大：社会消费品零售总额、亿元以上市场数量占全国的比例接近80%

泛沿海区域经济发展状况（续）注：数据来源于国家统计年鉴（2003年），国家统计局网站

泛沿海区域经济发展潜力?投资与财政能力：本区域固定资产投资、更新改造投资在全国占70％以上，财政收入占80%?技术开发能力：本区域研发经费投入占全国的比例接近80%，专业技术人员数量占70%?商业联系能力：从民用汽车拥有量、公路运输汽车拥有量、全社会客运量、货运量等指标看，在全国的占比均达到了70%以上

泛沿海区域经济发展潜力（续）注：数据来源于国家统计年鉴（2003年），国家统计局网站，图中比例按2002年数据计算

泛沿海区域上市公司优势分析?泛沿海区域上市公司明显优于其他地区?泛沿海区域上市公司具有较好的优势互补性

泛沿海区域上市公司明显优于其他地区?上市公司总体情况：共972家上市公司，总股本5239亿股，占所有上市公司83.56%，流通股本1810亿股，占81.9%?盈利能力：连续五年平均每股收益高于市场?成长能力：主营业务收入、净利润增长率高于市场?抗风险能力：资本结构与市场接近，每股经营现金流量高于市场

泛沿海区域上市公司明显优于其他地区（续）资料来源：天相系统

泛沿海区域上市公司具有较好的优势互补性优势行业：?泛珠三角地区：家庭耐用消费品、民航业、金融、房地产、计算机硬件、有色金属?长三角地区：通信、纺织服装、航运业、建筑业、零售商业?环渤海地区：煤炭、石油、化工、软件及服务、电力

投资管理?投资理念?投资目标与投资对象?投资决策?投资基准

投资理念?基本面因素决定长期投资价值，泛沿海地区经济高速增长蕴藏投资机会基本面因素决定股价的长期走势，采取合适的投资策略是投资成功的关键n泛沿海地区经济发展已经形成良好基础，具备持续n高速增长的潜力，重点投资该地区的上市公司，可以有效分享该地区经济高速增长的成果，为基金持有人带来高于市场平均水平的投资收益

投资目标与投资对象?投资目标通过投资于泛沿海地区有增长潜力的上市公司，有效分享中国经济快速增长的成果，在严格控制基金投资风险的前提下保持基金财产持续稳健增值，力争获取超过投资基准的收益n?投资对象股票：60－95%n债券：0－35％n现金或剩余期限在1年以内的政府债券：不低于5%n中国证监会允许基金投资的其他金融工具n基金非现金资产中不低于80％的资金投资于泛沿海地区注册的上市公司发行的证券n

投资决策流程?分层决策、相互支持、相互制衡?规范、完善和高效的决策流程提高整体投资质量?风险控制贯穿整个投资决策过程

投资决策流程（续）投资团队投资决策委员会研究团队宏观经济报告国家政策报告根据研究团队研究成果，结合自身市场判断，提出整体资产配置报告整体资产配置审议基金的资产配置报告，并监督实施市场分析报告投资策略报告区域经济发展政策、区域规划研究报告根据研究团队的研究报告，结合自身的专业判断，制定区域资产及行业权重配置方案区域/行业配置审议基金区域资产及行业权重配置方案，并监督实施行业研究报告（行业供需状况、行业竞争优势）区域选股：以泛沿海区域股票构建基础备选库根据研究团队形成