宁波银行个股分析课件.pptVIP

个股分析——宁波银行股票小组成员：邵申薇，苏佳妮，谭柯青，郑巧巧，汪雅玲

目录v公司简介v对股票的基本分析v股票行情

公司简介v公司简称：宁波银行，股票代码：002142，证券类别：中小企业板，总股本：288382.05万股，流通股：247934.46万股，所得税率：25.00%v1996年12月6日，中国人民银行（简称“人民银行”）以《关于筹建宁波城市合作银行的批复》（银复字[1996]425号）同意本行筹建。1997年3月18日，城市信用合作社及市联社代表其原股东与宁波市财政局、宁波经济技术开发区财务公司共同签署了《发起人协议》。共同发起设立“宁波城市合作银行”。1997年3月31日，人民银行以《关于宁波城市合作银行开业的批复》（银复[1997]136号）同意本行开业v1998年6月2日，经人民银行浙江省分行批准，本行更名为宁波市商业银行股份有限公司。2007年4月13日，经银监会批准，本行更名为宁波银行股份有限公司。

经营范围v吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同业拆借；提供担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱业务；办理地方财政信用周转使用资金的委托贷款业务；外汇存款、贷款、汇款；外币兑换；国际结算，结汇、售汇；同业外汇拆借；外币票据的承兑和贴现；外汇担保。v主营业务：公司业务、个人业务和资金业务

对股票的基本分析v个股价值评估v公司经济区位分析v公司盈利能力v公司财务分析

个股价值评估

v从中可得，市盈率的评分为96.63，市净率的评分为89.20，市现率的评分为100，市售率的评分为41.65，PEG的评分为97.77，因此，此股的价值比较高。

公司经济区位分析v独特的区域经济背景造就良好的金融生态环境v宁波区域经济形成独特的“宁波模式”，现代企业制度先进，中小企业发达；经济外向程度较高，但中小企业出口商品以基本品为主，受经济波动影响小；政府治理完善，较少对地方经济进行不当干预，使区域内金融生态环境十分优越。公司将92%的资产布局于全国金融生态环境前6的城市，区位优势显著，为其盈利水平提供了强有力的保证。v公司五大利润中心与一体两翼的布局初步形成v公司的发展计划主要包含了五大利润中心和一体两翼区域布局。目前，五大利润中心体系日益清晰，中小企业业务是公司长期专注的重点。公司以长三角为“一体”，以珠三角、环渤海为“两翼”的区域布局初步形成。公司建立了成熟的中小企业贷款风控体系，其上乘的资产质量证明了该风控体系的成效。v资产结构均衡，存贷利差较高，费用控制得力v与其他城商行相比，公司资产结构均衡。贷款投放以中小企业和个人为重点，行业分布较为合理，融资平台贷款和房发产开发贷款占比很小。贷款收益率较高，存贷利差居于行业前列。管理费用受当地收入水平、零售业务特点和区域扩张等因素影响，压力较大，但控制得力。v后期经济尚存不确定性，但中小企业有望迎来良好发展时期v后期国内外宏观经济仍存在较大不确定性，年底仍需关注企业流动性紧张问题。我们预计随着政府投资淡出，和宁波地区企业转型升级，未来区域内中小企业有望迎来良好的发展时期。公司将继续稳步推进现行战略，并适时继续实施区域扩张，走专业化经营、区域化经营的路子。

公司盈利能力v预计公司2011-2013年EPS分别为1.06元、1.26元、1.42元，现价对应PE分别为8.8倍、7.4倍、6.6倍。根据我们的EVA估值模型，公司合理价值在10.42元左右，给予增持评级【】利润构成与盈利能力┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐vvvvvvvvvvvvvvvvvvvvv｜财务指标(单位)｜2011-09-30｜2010-12-31｜2009-12-31｜2008-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜主营业务收入(万元)｜570637.40｜591191.80｜417550.60｜340379.50｜｜主营业务利润(万元)｜｜经营费用(万元)｜｜管理费用(万元)｜｜财务费用(万元)｜｜三项费用增长率(%)｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜-｜｜营业利润(万元)｜294150.20｜278242.70｜175277.00｜155089.80｜｜投资收益(万元)｜-2701.90｜-3243.20｜1479.00｜5567.40｜｜补贴收入(万元)｜｜营业外收支净额(万｜19615.60｜16557.70｜-305.50｜