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Assets=Liabilities+Stockholders’EquityAssets=(Current+Fixed)Assets
NetWorkingCapital=CurrentAssets–CurrentLiabilitiesRevenues-Expenses=Income
SalesorRevenues(-)Costofgoodssold(=)Grossprofit毛利(-)Administrative/marketingcosts行政管理/营销成本,Depreciation折旧(=)OperatingProfit营业利润(-)Interests,Taxes
(=)Netincome 净收益(-)Dividendstopreferredstocks(=)Earningavailabletocommonshareholders
CashFlowFromAssets(CFFA)=CashFlowtoCreditors+CashFlowtoStockholders
CashFlowFromAssets=OperatingCashFlow营运现金流量–NetCapitalSpending净资本支出–ChangesinNWC净营运资本的变化
OCF(I/S)营运现金流=EBIT息税前利润+depreciation–taxes=$547
NCS净资本支出(B/SandI/S)=endingnetfixedassets–beginningnetfixedassets+depreciation=$130
ChangesinNWC(B/S)=endingNWC–beginningNWC=$330CFFA=547–130–330=$87
CFtoCreditors(B/SandI/S)=interestpaid–netnewborrowing=$24
CFtoStockholders(B/SandI/S)=dividendspaid–netnewequityraised=$63CFFA=24+63=$87
CurrentRatio流动比率=CA/CL 2,256/1,995=1.13times
QuickRatio速动比率=(CA–Inventory)/CL (2,256–301)/1,995=.98timesCashRatio现金比率=Cash/CL 696/1,995=.35times
NWCtoTotalAssets=NWC/TA (2,256–1,995)/5,394=.05
IntervalMeasure区间测量=CA/averagedailyoperatingcosts 2,256/((2,006+1,740)/365)=
219.8days
TotalDebtRatio资产负债率=(TA–TE)/TA (5,394–2,556)/5,394=52.61%Debt/Equity资本负债率=TD/TE (5,394–2,556)/2,556=1.11timesEquityMultiplier权益乘数=TA/TE=1+D/E
1+1.11=2.11
Long-termdebtratio长期债务率=LTD/(LTD+TE)843/(843+2,556)=24.80%
TimesInterestEarned利息保障倍數 =EBIT息税前利润 EarningsBeforeInterestandTax/Interest 1,138/7=162.57times
CashCoverage现金涵盖比率=(EBIT+Depreciation)/Interest(1,138+116)/7=179.14times
InventoryTurnover存货周转=CostofGoodsSold/Inventory2,006/301=6.66times
Days’SalesinInventory销售库存的天数=365/InventoryTurnover365/6
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