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全球及中国碳纤维材料基本现状及竞争格局分析

??全球碳纤维的生产应用起源于20世纪60年代，日本和美国是该领域的领先者，早期工业应用主要在军工及宇航领域，2018年在风电叶片（24%）、航空航天（23%）、体育休闲（15%）、汽车（12%）及建筑、船舶等领域作为结构件制成材料广泛使用。2018年全球碳纤维需求量为7.85万吨，2011-2018年CAGR为11.4%。

2018年全球碳纤维分领域需求（单位：%）

??碳纤维复合材料具有质量轻，强度高的特性，活跃在各种各样的用途上。包括用于追求轻且易用的高性能体育用品、追求在宇宙飞行用的轻量且高性能材料的航空航天飞行器，以及压力容器、汽车、风车、船舶、土木建筑等各种各样的一般产业用途。根据赛奥碳纤维技术统计，2018年全球碳纤维运用细分领域中风电叶片叶片和航天国防领域最多，分别达到22000吨、21000吨。而增长最为显著的是汽车零部件领域，2013-2018年需求复合增长率达到33%。

2013-2018全球碳纤维分领域需求增速情况（单位：吨，%）

??从产能的角度来看，全球碳纤维市场基本被日本和美国企业垄断。2018年世界碳纤维产能为15.5万吨。从地区来看，美国生产3.73万吨占24%，日本生产2.91万吨，占比19%，中国生产碳纤维2.68万吨，占比19%。

2018年碳纤维产量区域占比（单位：%）

全球碳纤维需求持续增长

??与传统金属材料相比，碳纤维在拉伸强度、弹性模量、比密度以及耐腐蚀性等方面都有明显的优势，强度上碳纤维是钢的20倍，拉伸模量上比钢强2-3倍，比重上不到钢的1/4，此外，碳纤维还有具有良好的耐腐蚀性，实践中用碳纤维复合材料替代钢或铝，减重效率可达20%-40%。

??国内碳纤维市场由于供应受限，应用市场开发进展较慢，主要下游应用趋于低端，2018年43%需求来自于体育领域，23%需求来自于风电叶片，航空航天市场仅占约3%需求。2018年国内碳纤维表观需求量约3.1万吨，同比增长31.9%，其中进口量仍占71%，国内产量0.90万吨，同比增长21.6%。

2018年国内碳纤维需求分布

国内碳纤维表观需求持续增长

??2008年以来全球碳纤维理论产能稳步攀升，生产趋向于集中化，2018年产能15.5万吨，同比增长6.2%，主要增量来自东丽和Zoltek的扩产。从产能角度而言，2018年日本东丽和其收购的Zoltek占比29%，是业内龙头企业，其他主要厂商包括德国SGL、日本三菱丽阳、日本东邦、台塑、美国Hexcel、美国Cytec等，而在军工、航空等高端领域，日本、美国企业的占比则更大。

全球碳纤维理论产能持续增长

2018年全球碳纤维产能分布

??我国碳纤维研究与日本同时起步，但产业化进程较缓，2018年根据理论产能数据，主要生产企业包括中复神鹰、江苏恒神、威海拓展等，合计产能2.68万吨，产率仅34%，显著低于全球平均约51%的产率。且产品在高端领域应用偏少，导致国内碳纤维企业盈利能力较差。而在相对高端的T800、T1000及M50J以上级产品方面，国外企业仍对国内实施封锁，国内企业未来发展潜力较大。

2018年国内碳纤维理论产能分布

2018年国内碳纤维来源分布

??目前国内T300级碳纤维性能达到国际水平，主要运用于航空航天及体育休闲等领域;T700级碳纤维已建成千万吨级生产线，低成本干喷湿纺T700级碳纤维已经实现规模化生产;中国首条千吨级T800原丝生产线由中复神鹰生产线2016年投产;但T800级以上的碳纤维国内企业还处于小规模试验，技术相对东丽还是存在较大差距。中国在T800级别以上的碳纤维生产中都还是处于小批量试验生产阶段，而国外的东丽公司已经实现了比较成熟的高模产品。中国碳纤维公司产能前三名是：中复神鹰、江苏恒神以及精密集团。

中国碳纤维各公司产能（单位：万吨，%）