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金融工程学实验教学大纲

《FinancialEngineering》experiments实验学时：20学时

先修课程：证券投资、投资银行业务与管理适用专业：金融学

课程性质：必修课课程负责人：庄新田专业负责人：曾华

一、实验教学目的与基本要求

实验目的

通过实验室的模拟教学，使学生通过情景模拟，实际操作，亲身体验，在理论联系实际的学习中：

熟悉期权交易系统

了解股票价值波动对期权价格的影响

掌握期权价格分析的各种方法

模拟期权投资操作

使学生既扎实的巩固了理论基础，同时又建立起很强的社会实践能力，并富有创造性思维和创新精神，能够独立地、创造性地面对金融衍生市场

实验要求

预习课堂中讲授的内容及相关实验内容。按时参加实验，并将实习情况记入成绩。

实验要求同学掌握课堂所讲授有关期权的基本分析，并能根据价值发现，分析、选择操作策略。结合具体实验的具体考评标准，做出最正确的交易决策。

完成实验报告，实验报告成绩记入相关课程成绩。

必须按规定进行实验，因故不能参加实验者，必须请假，

否则不能参加本课程的考试。

OP3Delta规避和再平

OP3

Delta规避和再平

3

4

衡的概念（Delta

hedging/rebalancing

）

模拟真实交易，在交易决定市场价格的条件下进行操作

4学时

15人

根据Delta规避指

导投资比例

验证型

OP4

4学时

15人

运用期权支持系统

来计算无套利条件下的价格作为指导价格（非真实价格）

验证型

OP6

5

在多个期权、股票

品种的复杂市场模拟交易

4学时

15人

充分理解无套利的

市场环境，并根据此原则对理论价值与实际价格进行预判

验证型

序号

实验项目

名称

基本内容

实验学时

每组人数

实验要求

实验类

型

OP1

让学生体验在没有

根据实验数据，用风

１

主观约束环境下欧

式期权的二叉树定

4学时

15人

险中性、合成期权等

不同方法计算期权

验证型

价过程

价格

OP2

把问题从一阶段的

二叉树定价引申到

利用FTS系统附带

的期权教程程序来

２

二阶段的二叉树定价

4学时

15人

观测期权价格的二叉树图.决定是否提

前行权

验证型

三、实验成绩考核办法

实验成绩占总成绩的30%

实验报告撰写的要求

实验报告采取写论文的形式

报告依据实验数据进行整理、汇编

结论及说明（包括实验操作的校正与启示）

评定成绩的标准

实验课堂表现占20％。课堂表现包括出勤情况以及对老师提出一些问题的回答。

课堂实验成绩占60％，即6次模拟成绩的加总。

实验报告占20％（主要考查对实验的总结是否正确）

四、实验预习思考题

二叉树期权定价的基本思想是什么？

计算期权价格有哪些具体方法？

美式期权与欧式期权的区别有哪些？

如何利用平价理论(put-callparity)合成期权、股票、债券？

为何在二期条件下，平价原理的严格等式被打破？

如何看待风险中性的假定？

你是一个风险中性投资者吗？（如何判别风险好恶？）

Delta规避的中心思想是什么？

远期交易平价（Put-call-forwardparity）和限范围远期

（rangeforwardpositions）都牵涉到对同一资产买入相应的买入期权和卖出相应的卖出期权。那么这两种交易策略是否一致？如果不是，那它们之间的关系是怎样的？请具体说

明(提示，一种是另一种的特例)

我国现行的金融市场环境下，不考虑法律法规因素，如果就现阶段的深、沪两个二级市场建立完整的配套期权市场，需要采取哪些步骤，又要重点防范哪些风险？（请查找其他国家的有关经验并结合我国实际情况加以分析）

五、实验教材及参考书

1、《FAST教学指导手册》美国卡内基梅隆大学

2、郑振龙. 《金融工程》，高等教育出版社，2004

3、李茂盛.《金融工程学》，科学出版社，2003

4、李一智.《期货与期权教程（第二版）》，清华大学出版社，2004

5、陈信华.《金融衍生工具》，上海财经大学出版社，2004

6、[英]洛伦兹.格利茨，唐旭等译：《金融工程学》，经济科学出版社，

1998

7、[美]约翰.马歇尔，维普尔.班赛尔，宋逢明，朱宝宪，张陶伟（译）.

《金融工程》，清华大学出版社，2003

8、JohnC.Hull:Option,FuturesandotherDerivativesSecurities,PrenticeHall.Inc.2001

9、Bodie,Kane,Marcus:INVESTMENTS,MCGRAW-HALLINTERNATIONAL EDITIONS,FourthEdition,1999

10、宋逢明.《金融工程原理——无套利均衡分析》，清华大学出版社，