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对中国宏观经济研究借鉴ＲＢＣ理论的探讨

【摘要】本文依据RBC理论的基本模型与结论，从RBC理论模型的假设条

件以及模型本身存在的缺陷分析我国宏观经济研究借鉴RBC理论的可行性及条

件。本文认为RBC模型的假设条件在中国的经济环境中难以完全满足，且RBC

理论本身存在一定的缺陷。因此，研究中国宏观经济若借鉴RBC理论，首先要

注意应用模型时对模型假设条件的分析；其次要结合中国的具体情况，对基本模

型进行修订；还要根据具体国情审视模型的参数及实证研究样本数据的取值。

【关键词】RBC理论RBC模型经济周期经济波动

20世纪80年代，以基德兰德和普雷斯克特（1982）为代表的经济学家开创

了真实经济周期理论（RealBusinessCycleTheory，简称RBC理论）。RBC理论

在瓦尔拉斯均衡模型中生成经济周期，第一次系统地从供给角度考察经济周期。

在分析方法上，RBC理论建立在典型的微观经济学基础之上，以典型行为人为

基本分析单位，采用动态一般均衡模型。

RBC理论的大部分研究以美国经济为背景，以中国经济为背景的研究较少。

近几年来，我国学者开始尝试运用RBC模型模拟中国的经济数据，解释中国的

经济波动（卜永翔、勒炎，2002；陈昆亭、龚六堂、邹恒甫，2004；刘树成、张

平、张晓晶，2005；殷剑峰，2006）。借鉴RBC理论研究中国宏观经济问题，我

们必须根据中国的具体情况对RBC理论的模型假设与验证结果加以充分和谨慎

的比较分析，避免简单的拿来主义。

一、RBC理论的基本模型及结论

1、RBC理论的基本模型

在完全竞争和理性预期等条件假设下建立的RBC模型被称为RBC基本模型

（basicRBCmodel）。RBC基本模型在拉姆齐模型（RamseyModel）的一般均衡

基础之上引入真实冲击，并考虑消费与闲暇之间的替代。为简便起见，假设行为

人的效用函数和面临的生产函数分别为：

其中：Et表示在第t期的信息集合下求条件期望；?茁表示贴现率；?啄表示

折旧率。

根据上述规划的一阶必要条件，补充初始资本存量、横截性条件、稳态时行

为人的劳动供给等三个边界条件，可以得到求解最优规划解的充要条件。补充一

些参数条件可以求得解析解。如果采用一阶泰勒级数展开法，在稳态附近对约束

条件线性化，可以求得规划的数值解。可以发现，资本、产出、消费、劳动受技

术冲击的影响而出现波动，从而给出经济周期的理论解释。

2、RBC理论的主要结论

RBC理论的主要结论可以从五个方面进行概括。

（1）经济波动的根源。经济周期根源于真实变量异常变化造成的供给冲击。

经济波动是正常的，与市场失败无关。

（2）经济波动的传播。经济波动的核心传导机制是劳动的跨期替代，即行

为人在不同的时间段内优化配置自己的劳动时间。

（3）经济周期的过程。经济波动是理性的经济行为人在面对冲击时所做出

的最优反应。经济周期不是对均衡的偏离，是一系列冲击引起的均衡本身的波动。

（4）政府无须干预经济。既然是均衡，便具有帕累托效率，旨在熨平经济

波动的政府干预只能改善一部分人而不是所有人的福利水平。

（5）政策的动态不一致性。政策制定者根据当时的约束条件制定并宣布一

项最优政策，这项政策宣布之后各经济行为人会调整自己的预期和行动，导致政

府所面临的约束条件发生变化，在新的条件下原来的最优政策不再是最优的，于

是政策制定者就会采取一项与新的最优政策。前后两个政策的不一致，就导致了

动态不一致性问题。

二、中国宏观经济研究借鉴RBC理论的可行性

1、RBC基本模型的假设条件

前述的RBC基本模型有着严格的假设条件。首先是需要完全竞争的市场；

其次是价格灵活调整，市场连续出清，非自愿失业不存在，工作和闲暇在时间上

具有高度替代性；第三是经济主体是理性的，在现有的禀赋约束下追求其效用和

利润的最大化；第四是完全信息，行为人理性预期；第五是不存在外部性。

2、中国的经济环境对模型假设条件的满足情况

RBC理论主要研究完全市场经济制度下的经济波动，RBC基本模型有着诸

多的假设条件，这些假设条件在中国的经济环境中是难以完全满足的。

（1）尽管1978年以来，中国开始由计划经济