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中国建设银行利率风险分析

摘要：本文采用2006-2011年中国建设银行的数据作为样本，

以利率敏感性缺口模型中的利率敏感性缺口、利率敏感性比率、缺

口率以及偏离度指标进行实证分析。结果表明：建行一年以上到期

的资产和负债匹配不均衡，面临较大的长期利率风险，并存在短期

存款支持长期贷款的现象，建行和政府双管齐下才能有效防范利率

风险。

关键词：上市银行；利率敏感性缺口模型；利率风险

一、引言

利率风险是所有来源于利率波动的不确定性所形成的风险。随着

上市银行资产价值和负债价值的瞬息万变，利率风险正逐步成为最

主要的市场风险。目前中国正处于利率市场化的关键时期，建行长

期处在利率管制状态，缺乏对利率风险的认识，缺少防范利率风险

的经验。本文基于利率市场化的研究背景，运用利率敏感性缺口模

型研究建行当前面临的利率风险，以期完善利率风险的防范措施，

提高建行的国际竞争力。

二、模型设计

1.模型的确立

上市银行识别和度量利率风险的模型大体有四种：持续期缺口模

型、var模型、压力测试、利率敏感性缺口模型[1][2]。

持续期缺口模型与var模型对数据准确性、度量技术精准度、金

融市场成熟度有较高要求，