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各中小板指数收盘价的基本统计特征
论文摘要
在当今金融资产风险的度量中，VaR方法已逐步成为金融业内的首要方法。而在度量金融风险的VaR方法中，GARCH法能够更好的描述股市收益波动的特点及性质。本文以最近两年的中小板指数收益率为研究对象，分别在不同分布即正态分布、t分布以及更能刻画尖峰厚尾的GED分布下，再对VaR进行GARCH模型以及能够描述杠杆效应的EGARCH与能刻画不对称信息的PARCH模型来进行的估计。并且为了比较得更全面，本文也用风险计量模型来计算VaR。在各种模型及方法被证明有效的前提下，将各种分布假设情况进行估计模型横向和纵向的比较。研究发现，对于中小板市场指数的风险值拟
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