民营企业走出去与金融财政支持.docx

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民营企业“走出去”与金融财政支持

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“走出去”战略是中国应对经济全球化而适时提出的一项重大战略，与“引进来”相对应，“走出去”战略也称跨国经营战略、国际化经营战略、海外经营战略或全球化经营战略。[1]随着中国综合国力的提高和企业竞争力的增强，在经济全球化趋势的大背景下，企业的国际化是中国企业必须面对的选择。21世纪国际化经营将成为中国民营企业发展的主流趋势，中国民营企业经过多年的发展，已经具备了走出去的基础、条件和实力。民营企业以市场为导向的发展理念和行为方式，比较容易为国际社会和海外合作方所接受。[2]在对外开放不断扩大的形势下，民营企业要发展壮大，不仅要利用国内市场和资源，而且要实施“走出去”战略，通过对外投资、承包工程、劳务合作等多种形式实现民营企业国际化，增加商品输出，扩大境外资源的开发利用，开拓国外市场，规避贸易摩擦，提高企业竞争力。这是中国民营企业自身发展的必然要求，也是中国宏观战略发展的需要。

金融体制结构、金融财政支持政策以及金融资源配置状况已经成为事关中国未来相当长时期经济是否持续稳定增长的关键因素。随着中国经济更加全面而深入地融入经济全球化的进程，在这种新的形势下，金融财政支持的作用将比以往任何时期都表现得更加突出和重要。民营企业作为商品出口和海外投资的重要力量，在中国经济高速发展的进程中扮演着愈加重要的角色。当前，民营企业“走出去”却面临着资金不足、融资困难、政府支持缺乏等诸多方面的困难。帮助企业顺利实现跨国经营，防范各类风险，降低经营成本，有赖于我国企业“走出去”支持与服务体系的建立健全，需要政府制定和实施有利于企业“走出去”并获得成功的政策框架和保障机制。如何加大促进民营企业“走出去”的金融财政支持力度，无疑是实施“走出去”战略进程中急需解决的紧迫问题。

第一节“走出去”的融资信贷支持

民营企业“走出去”遭遇资金瓶颈。一些民营企业在“走出去”的过程中把握了商机，市场拓展速度很快，但企业的资金规模太小，资金成为企业发展的瓶颈。民营企业“走出去”迫切需要资金支持，尤其是对流动资金的需求往往较大，然而实际能融入的资金总量往往偏小，民营企业面临很大的资金缺口。尽管一些民营企业的市场前景良好，但是其固定资产却很小，不能提供抵押和担保，银行等金融机构又因为考虑流动资产价格波动大、不易监控、监督成本较高等原因，不愿接受流动资产抵押。同时国内银行认为对民营企业海外资产无法监管，不愿意承担风险，不愿为民营企业的海外投资融资提供担保。融资难已经成为制约民营企业发展的瓶颈。我国尚处于实施“走出去”战略的起步阶段，需要政府和政策性资金发挥应有的作用，建立与完善金融财政支持体系，以保证“走出去”战略的顺利实施。

民营企业“走出去”融资的渠道狭窄。民营企业“走出去”的融资渠道主要集中于国内，中国社会科学院民营经济研究中心2008年对北京、上海、重庆、河北、浙江、江苏、福建、四川、湖北和山东10省市“走出去”民营企业的调查表明，84%的民营企业都没有在东道国进行过任何形式的直接或间接融资。民营企业的融资方式主要分为以下三个层次：第一层次是内源融资和外源融资；第二层次是将外源融资划分为间接融资、直接融资、政策性融资；第三层次是将间接融资、直接融资和政策性融资再细分（见图2-1）。民营企业在创立初期，其资金来源主要靠内源融资。当民营企业发展的越来越大时，就必然要到金融市场上去融资。由于民营企业担心控制权的稀释和丧失，倾向选择对自身干预程度最小的融资方式，其融资次序通常是先内源后外源，在外源中先债权后股权。银行贷款是民营企业主要的融资渠道。在政策性融资方面，中国进出口银行作为国家政策性银行，主要对中国企业的海外投资活动提供融资支持。其主要业务包括出口信贷（包括出口卖方信贷和出口买方信贷）、对外承包工程和境外投资类贷款等。根据中国社会科学院民营经济研究中心2008年对10个省市“走出去”民营企业调查表明，超过50%的民营企业认为，获得境外投资贷款和对外承包工程贷款“比较困难”或“非常困难”（见图2-2）。在银行信贷资金的贷款结构中，民营企业始终处于弱势地位，“慎贷”、“惜贷”现象突出。民营企业获得银行贷款，不仅存量比重低，而且增量也趋缓。金融机构缺乏面向民营企业量身定做的个性化、差异化服务品种。

图2-1民营企业融资渠道

图2-2民营企业“走出去”获得境外投资贷款和对外承包工程贷款难易程度分布

民营企业“走出去”获得的融资支持力度不够。根据中国社会科学院民营经济研究中心2008年对10个省市“走出去”民营企业的调查，在实施走出去战略方面，民营企业认为政府层面存在的最大问题中，选择“金融支持乏力，企业对外投资缺乏资金”所占比例最大（见表2-1）。