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证券研究报告

|报告要点

北交所证券纳入跨市场指数带动被动资金配置，我们预测中证2000、国证1000、国证2000及

中证行业指数在2024年12月定期调样或将涉及北证个股的调整。据我们测算，规模指数无

新增北证个股调入，国证2000预期4只北证成分股因流动性不满足指数选样条件而被调出，

整体上为资金净流出；行业指数预期9只北证个股的调入将带来资金增量，其中属于计算机

行业的北证个股5只，属于电力行业的同享科技、亿能电力预计分别带来229.05万元、186.53

万元的资金净流入。当前北交所公司市值规模普遍过小是制约被动基金配置的主要因素。

|分析师及联系人

刘建伟周羽希武钇西

SAC：S0590524050005SAC：S0590524070003SAC：S0590524010004

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北交所投资策略|专题报告

2024年08月07日

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北交所跨市场指数基金被动配置分析

➢北交所指数化进程推进，带来增量被动配置资金

市场表现

北证个股已被纳入中证指数、国证指数等主流跨市场指数的选样空间，截至2024

北证50

40%年7月29日，已有26只中证、国证跨市场指数最新成分股涵盖北交所个股。规

模指数方面，跟踪沪深300、中证500、中证1000和中证2000的被动基金规模达

17%到9898.11亿元，跟踪国证2000、巨潮100和国证A50的被动基金规模较小，仅

35.29亿元。行业指数方面，中证行业指数跟踪产品规模达到1471.16亿元，国证

-7%

仅2个细分行业有基金产品跟踪。未来北交所纳入指数的成分股增加，权重或有

-30%所提升，或将带动指数基金产品被动配置北交所个股，为北交所引入增量资金。

2023/82023/112024/22024/52024/8

➢中证2000、国证1000、国证2000及中证行业指数预期涉及北证调整

2024年12月指数定期调整时间线为：数据考察截止日2024年10月31日→定期

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——北交所新股申购策略之四》2024.05.19金产品跟踪以及指数调整是否涉及北证个股的调入或权重提升。基于此，我们判

断中证2000、国证1000