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财务分析指标

财务分析，从逻辑上讲有四大导向：盈利性、偿债性、效率性和增长性。针对这四个导向，\o财务分析财务分析可以延展到以下指标。

一、盈利分析

（一）盈利能力分析

1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%该比率越大，企业的盈利能力越强。

2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%该比率越大，企业的盈利能力越强。

3.权益净利率（ROE）=（净利润÷股东权益）×100%该比率越大，企业的盈利能力越强。

4.总资产报酬率=息税前利润÷总资产平均余额=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%该比率越大，企业的盈利能力越强。

总资产利润率=利润总额÷总资产平均余额

总资产平均额＝（期初总资产＋期末总资产）/2

（ROA）总资产净利率（收益率）=净利润÷总资产平均余额

总资产利润率=利润总额/总资产平均余额

5.\o营业利润营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%p152该比率越大，企业的盈利能力越强。

\o营业利润营业净利润率=净利润÷营业收入p152

营业成本利润率=营业利润÷营业成本p154

6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%该比率越大，企业的经营效益越高。

7.营业毛利率=毛利(营业收入-营业成本)/营业收入*100%，p149介于20%-50%之间，一般相对合理稳定，流动性强的商品，毛利率低。设计新颖的特殊商品(时装)毛利率高。是商业企业经理做生意中考虑的唯一比率

核心利润率=核心利润÷营业收入=（营业收入-营业成本-税金及附加-期间费用-研发费用）÷营业收入p150

息税前利润率=息税前利润÷营业收入=（利润总额+利息支出）÷营业收入p151

营业净利率=净利润/营业收入*100%，反映企业基本获利能力。p152

销售息税前利润率=息税前利润÷营业收入=（利润总额+利息支出）÷营业收入

9.营业成本率=营业成本/营业收入*100%

营业成本利润率=营业利润÷营业成本p154

营业费用利润率=营业利润÷营业费用p154

营业费用=营业成本+税金及附加+期间费用+资产减值损失+信用减值损失

全部成本费用总利润率=利润总额÷（营业费用+营业外支出）p154

全部成本费用净利润率=净利润÷（营业费用+营业外支出）

狭义营业利润=核心利润-经营性资产减值损失+投资性房地产等经营性资产的公允价值变动损益

经营性资产报酬率=狭义营业利润÷平均经营性资产

广义投资收益=投资收益-投资性资产减值损失+金融资产的公允价值变动损益

投资性资产报酬率=广义投资收益÷平均投资性资产

同口径核心利润=核心利润+固定资产折旧+其他长期资产价值摊销+财务费用-所得税费用

核心利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-研发费用

投资性资产报酬率=广义投资收益÷平均投资性资产反映全部投资性资产的盈利能力

与本期投资收益对应的现金回收金额：

现金回收金额=现金流量表中“取得投资收益收到的现金”金额+年末资产负债表“应收股利”与“应收利息”之和-年初资产负债表“应收股利”与“应收利息”之和

10.净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。反映投资者投资回报率，股东期望平均年度净资产收益率能超过12%。

11.固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%

12.资产负债率=负债总额/资产总额*100%?（财务杠杆）

13.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益*100%

14.资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%?

（二）盈利质量分析

1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%

与行业平均水平相比进行分析

2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%

该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1.

3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100%

数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。

(三)利润结构与资产结构p162

1.狭义营业利润=核心利润-经营性资产信用减值损失-经营性资产减值损失+经营性资产公允价值变动收益+其他收益+资产处置收益

2.经营性资产报酬率=狭义营业利润/平均经营性资产p162

3.广义投资收益=投资收益+净敞口套期收益-投资性资产减值损失-投资性资产信用减值损失+投资性资产公允价值变动收益p162

4.投资性资产报酬率=广义投资收益/平均投资性资产p163

5.同口径核心利润=核心利润+固定资产折旧+其他长期资产价值摊