财务管理基本原理(1).pptx

第二章财务管理的基本原理财务管理基本原理(1)全文共58页，当前为第1页。

21八月2024山西大同大学职院管理系版权所有第一节资金时间价值第二节投资风险报酬第三节利息率第二章财务管理的基本原理财务管理基本原理(1)全文共58页，当前为第2页。

21八月2024山西大同大学职院管理系版权所有本章主要解决的问题：Ⅰ.时间价值１．资金时间价值的概念２．资金时间价值的计算Ⅱ.风险报酬１．风险报酬的概念２．风险报酬的计算Ⅲ.利息率１．利息率的概念２．利息率的测算财务管理基本原理(1)全文共58页，当前为第3页。

21八月2024山西大同大学职院管理系版权所有第一节资金时间价值一、资金时间价值的概念1、定义：是指随着时间的推移，投入周转使用的资金其价值将会发生增值。2、货币时间价值质的规定性:货币所有者让渡货币使用权而参与剩余价值分配的一种形式。3、货币时间价值量的规定性:没有风险和没有通货膨胀条件下的平均资金利润率。4、财务管理中要考虑货币的时间价值是为了便于决策。财务管理基本原理(1)全文共58页，当前为第4页。

21八月2024山西大同大学职院管理系版权所有第一节资金时间价值二、资金时间价值的计算资金时间价值的计算通常采用抽象分析的方法，即假设不存在风险和通货膨胀的情况下，用银行利率来代替资金时间价值率。资金时间价值用复利方式计算，因为复利反映了利息的本质。财务管理基本原理(1)全文共58页，当前为第5页。

21八月2024山西大同大学职院管理系版权所有二、资金时间价值的计算㈠一次性收付款项的终值与现值⒈单利所生利息均不加入本金重复计算利息I――利息；p――本金i――利率；t――时间s――终值财务管理基本原理(1)全文共58页，当前为第6页。

21八月2024山西大同大学职院管理系版权所有⒈单利⑴单利利息的计算公式：I＝p×i×t⑵单利终值的计算公式：s＝p+p×i×t=p(1+i×t)⑶单利现值的计算公式：p＝s/(1+i×t)或p=s-I=s-s×i×t=s(1-i×t)财务管理基本原理(1)全文共58页，当前为第7页。

21八月2024山西大同大学职院管理系版权所有⒉复利⑴概念：每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息，逐期滚算，俗称利滚利⑵复利终值公式：FVn=PV(1+i)n其中FVn―复利终值；PV―复利现值；i―利息率；n―计息期数；(1+i)n为复利终值系数，记为FVIFi,nFVn=PV·FVIFi,n财务管理基本原理(1)全文共58页，当前为第8页。

21八月2024山西大同大学职院管理系版权所有⑶复利现值公式：FVn=PV(1+i)nPV=FVn·PVIFi,n其中为现值系数，记为PVIFi,n财务管理基本原理(1)全文共58页，当前为第9页。

21八月2024山西大同大学职院管理系版权所有二、资金时间价值的计算㈡年金终值和现值的计算㈢名义利率和实际利率的换算㈣贴现率和计息期数的计算财务管理基本原理(1)全文共58页，当前为第10页。

21八月2024山西大同大学职院管理系版权所有二、资金时间价值的计算㈡年金终值和现值的计算⒈概念：年金是指一定时期内每次等额收付的系列款项，用A表示。⒉分类：⑴普通年金⑵预付年金⑶递延年金⑷永续年金财务管理基本原理(1)全文共58页，当前为第11页。

21八月2024山西大同大学职院管理系版权所有?普通年金又称后付年金。．12n-2n-1nAAAAAA(1+i)0A(1+i)1A(1+i)n-1A(1+i)n-2FVAn?年金终值A(1+i)2财务管理基本原理(1)全文共58页，当前为第12页。

21八月2024山西大同大学职院管理系版权所有FVAn=A(1+i)0+A(1+i)1+…+A(1+i)2+A(1+i)n-2+A(1+i)n-1其中为年金终值系数，记为FVIFAi,nFVAn=A·FVIFAi,n财务管理基本原理(1)全文共58页，当前为第13页。

21八月2024山西大同大学职院管理系版权所有5年中每年年底存入银行100元，存款利率为8%，求第