三中全会定调房地产，淡季建材景气弱势震荡.docxVIP

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一、三中全会定调房地产，淡季建材景气弱势震荡 6

（一）消费建材：地产仍在寻底，龙头公司经营韧性强，关注政策效果 10

（二）水泥：淡季需求疲软，价格震荡调整，等待天气好转需求恢复带来的涨价机会 13

（三）玻纤碳基复材：粗纱价格维稳延续，电子纱短期提涨动力有限 17

（四）玻璃：浮法玻璃价格继续承压，光伏玻璃库存持续增加 20

二、2024年7月第四周基本面数据与成本跟踪 23

（一）水泥价格环比上周-0.6%，熟料价格环比上周-0.6%，平板玻璃价格环比-2.0%，光伏玻璃、粗纱、电子纱价格环比持平 23

（二）原燃料价格：本周煤炭、天然气、国废、丙烯酸、不锈钢价格环比上涨，原油、纯碱、PVC、铝合金、锌合金、铝锭价格环比下跌 24

三、市场面：建材行业估值底部区域，2024年7月第四周跑赢大盘 24

四、风险提示 25

图表索引

图1：51城新房成交（万方，MA7）趋势-24年累计同比-31.5%，24Q1同比-37.4%，24Q2同比-28.4%，7月前25天同比-16.3% 6

图2：30大中城市商品房新房成交面积（万方，周度），24年累计同比-35.58%，24Q1同比-42.5%，24Q2同比-31.3%，24M7前25天同比-16.1% 6

图3：13城二手房成交（万方，MA7）趋势-24