管理会计课件第5篇.ppt

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第四篇分析与评价第14章财务综合评价第15章非财务评价法

第14章财务综合评价14.1沃尔比重评分法14.2杜邦财务分析法

14.1沃尔比重评分法14.1.1产生的背景1928年,财务状况综合评价的先驱者之一——亚历山大·沃尔在他20世纪初出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概念,把若干个财务比率用线性关系结合起来,以评价企业的信用水平。

14.1沃尔比重评分法14.1.2沃尔比重评分法介绍与评价概念:沃尔比重评分法主要是选取若干财务指标并分配不同的权重,将指标的行业先进水平作为标准值,并将指标用线性关系结合起来,分别给定各自的分数比重,通过实际值与标准比率的比较,确定各项指标的得分及总体指标的累积分数,从而得出企业财务状况的综合评价。

14.1沃尔比重评分法14.1.2沃尔比重评分法介绍与评价具体介绍:1、指标的选取2、权重的确定3、确定各项评价指标的标准值4、计算指标的实际值5、求出评判指标实际值和标准值的相对比率6、求出评判指标的综合分数

评价指标体系盈利能力的指标:资产净利率、销售净利率、净值报酬率。偿债能力的指标:自有资本比率、流动比率、应收账款周转率、存货周转率。发展能力的指标:销售增长率、净利增长率、资产增长率。社会贡献指标:社会贡献率、社会积累率。

权重的确定指标大类权数(评分值)指标明细小类指标属性权数(评分值)盈利能力的指标55销售利润率正15总资产报酬率正15资本收益率正15资本保值增值率正10偿债能力的指标10资产负债率正5流动比率正5营运能力的指标10应收账款周转率正5存货周转率正5社会贡献指标25社会贡献率正10社会积累率正15

确定各项评价指标的标准值标准值可以是企业的预算标准值或者行业的平均值等,通常标准比率是以该行业平均数为基础,并适当进行理论修正。

计算指标的实际值(1)盈利能力指标(2)偿债能力指标(3)营运能力指标(4)社会贡献指标销售利润率=利润总额÷产品销售收入总资产报酬率=息税前利润总额÷平均资产总额资本收益率=净利润÷实收资本资本保值增值率=期初所有者权益数÷期末数资产负债率=负债总额÷资产总额流动比率=流动资产÷流动负债应收账款周转率=赊销净额÷平均应收账款余额存货周转率=产品销售成本÷平均存货成本社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额×100%社会积累率=上交国家财政÷企业社会贡献总额×100%

求出评判指标实际值和标准值的相对比率对比率的计算一般有如下三种情况:(1)实际值标准值:理想关系比率=实际值÷标准值(2)实际值标准值:不理想关系比率=[标准值-(实际值-标准值)]÷标准值(3)实际值标准值:不理想关系比率=[标准值-(实际值-标准值)]÷标准值

求出评价指标的综合分数①改进实际分数的计算公式。当实际值>标准值为理想时:实际分数=[1+(实际值-标准值)÷标准值]×权重。②避免以偏概全。综合得分=∑各项评价指标的得分

14.1.3应用举例见教材p28614.1沃尔比重评分法

本节小结1.沃尔比重分析法的重大意义在于首先将财务指标与非财务指标结合起来用于企业的分析和评价2.沃尔比重分析法的关键在于指标体系的确定和对于各指标的权重如何分配3.现代对于沃尔比重评分法存在于很多改进,使其得到不断的完善,包括对指标体系选取的改进及评分方法的改进

复习思考题1.简述沃尔比重评分法产生的背景及其意义2.简述沃尔比重评分法的方法原理3.是论述对于沃尔比重评分法还有何改进的必要及可能

14.2杜邦财务分析法14.2.1产生的背景为了全面地了解和评价企业的财务状况和经营成果,需要利用若干相互关联的指标对营运能力、偿债能力及盈利能力等进行综合性的分析和评价。杜邦财务分析体系正是利用几种主要财务指标之间的内在联系综合分析企业财务状况的一种综合财务分析方法。由于这种分析法在美国杜邦公司首先使用,故称为杜邦系统(TheDuPontSystem)。杜邦公司:杜邦是由杜邦家族组成的依靠化学工业和军火工业起家的财团。创始人为法国移民E.I.杜邦·德内穆尔。他在法国大革命期间逃到美国,1802年在特拉华州威尔明顿市创办杜邦公司,经营黑火药生意;经过杜邦家族5代人的经营,终于使杜邦公司变成典型的家族托拉斯。杜邦公司在第一次世界大战中资产从战前的7500万美元增加到1918年的3亿美元;成为当时最大的垄

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