华谊兄弟传媒集团资本运营.pptVIP

资本运营——华谊兄弟案例分析第

华谊兄弟传媒集团创业板股票代码:N华谊 300027中国大陆一家知名综合性娱乐集团第

公 司 艺 人 代 表第

电 影 代 表 作手 机唐山大地震第

电 影 代 表 作功 夫狄仁杰之神都龙王第

“我们的业务实际是两大板块,电影电视及其衍生产品放在一起是一个板块,娱乐营销、音乐公司和经纪人公司划分到第二大板块。相互补充的强势产业链,形成了华谊兄弟的核心竞争力。”第

关 于 王 中 军 --------我在娱乐圈很少看到经营家,王中军算一个 --------王中军是中国娱乐界最善于和自己圈子之外,尤其是资本打交道的人--------善于圈钱、圈人、圈地的经营者第

司发展进程1994年创立华谊兄弟传媒集团1998年进入电影行业2005年成立华谊兄弟传媒集团第

资 本 运 作?华谊兄弟成功之处在于其出色的资金运作,将自身从单纯的制片商转型为资金管理和版权管理的平台,以少量投资撬动了大片制作,加快资金周转。?在影片运作、资金链管理、版权经营上的独到模式。并在融资手法、利用多种资金拍片、激励导演和艺人创利等方面,体现了出色的财技。?经过多年经营,华谊兄弟已完成了在电影、电视剧、音乐三大内容制作方面的布局第

产 业 链 条电影业务电视业务经济业务广告业务游戏业务第

大 型 项 目以《非诚勿扰》为例第十

华谊兄弟融资与资本运作模式以“股权融资+股权回购”引入多轮资金电影拍摄的多种融资渠道上市融资与扩张投资华谊兄弟创业板上市特点第十

1.第一桶金2.入行影视3.一见如故以“股权融资+股权回购”引入多轮资金第十

以“股权融资+股权回购”引入多轮资金5.回购太合股权,引进TOM集团4.首次引进财务投资者6.游说马云入股,回购TOM股权7.引入分众,为首次公开募股铺路第十

首次引进财务投资者?转型——资本运作?瓶颈——资金不足?制约——没有机会?机缘——太合集团第十

回购太合股权,引进TOM集团王氏兄弟太合集团55%45%华谊兄弟传媒集团华谊兄弟太合回购、控股、更名影视投资公司王氏兄弟70%信中利3%TOM27%（1000万美元）资金的通畅让华谊兄弟得以投拍《情癫大圣》、《夜宴》等数部投资过亿的大制作。第十

游说马云入股,回购TOM股权 背景:TOM集团的经营业绩出现大幅下滑，急于将手中的华谊兄弟的股权转手套现 结果:TOM以1600万美元的价格减持20%股权，王氏兄弟和马云联合接手，其中马云（以旗下公司中国雅虎的名义）以1200万美元接手15%、王氏兄弟回购5%，TOM集团所持股份剩至7%。同一时期，王氏兄弟还从“信中利”手上回购了2%股权。经过这轮私募，王氏兄弟的股权由70%上升至77%。第十

引入分众 为首次公开募股铺路分众有着媒体行业整合的经验 分众传媒在纳斯达克已获得外国投资者认可,它的加盟可扫清华谊兄弟海外上市时投资者的疑虑不断引进投资者的股权投资,以满足华谊兄弟扩张的资金需求+不断回购先前投资者的股权不仅投资者得以顺利退出,自身的控股地位也得到巩固与强化。第十八页,共三十五页。

以“股权融资+股权回购”引入多轮资金9.合作共赢8.分散风险10.坐吃政策第十

分散风险不是对每部影片都做100%投入,风险较大的,华谊兄弟将投资额控制到5%。积极向银行贷款,使华谊兄弟提高风险控制意识,提高运行能力电影拍摄上采用多种融资手段通过与外部金融机构的合作,将严格的财务制度引入了制片资金的管理上第二

合作共赢华谊兄弟十分注重合作共赢,合作过程不仅使华谊兄弟学习到对方的先进管理经验,更是降低风险、为影片的大卖起到了积极的作用。国际化的融资运作与企业合作与新媒体合作与同行合作第二

坐吃政策第二背景:国家大力提倡促进文化产品的出口，优化产品出口产品结构支持模式:出口信用保险＋担保发行模式:“收益分成”，改变了以往国内影视公司采用“卖断”的方式，即以一个相对较低的固定价格将作品的发行权卖断给国际发行公司，从而丧失了共享作品全部发行收益的权利的情况。

电影拍摄的多种融资渠道他影业公司合拍影片引入风险投资运或用私版募权从股银权行投等资金融机构贷款通过贴片广告与植入获得收入开拓版权预售,加快回笼资金拓展电影后衍生品市场第二

引进其他影业公司合拍影片索尼—哥伦比亚哥伦比亚(亚洲)香港寰亚亚洲四个主要发行地区公司联合投资香港英皇第二《功夫》《可可西里》《大腕》《情癫大圣》《天下无贼》《夜宴》《墨攻》

审计和财务管理制度一整套精密到餐费、油费的制片预算方案资金方对资金使用的有力监管引入风险投资或私募股权投资三引入第二

院线系统放映后通过DVD.付费点播、手机等其他媒介传播产生的市场电院影线形系象统、放音映乐后或通图过图D像V衍D衍、生付出