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互联网金融背景下小微企业融资模式创新研究

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[摘要]2012年以来，互联网技术开始被广泛应用于金融领域，金融业在大数据、云计算等互联网技术的推动下发生了巨大变革，金融业与互联网的“联姻”已经成为一个必然趋势，小微金融作为我国金融市场中重要的参与主体，其能否适应互联网金融模式下市场环境、服务模式等方面的变化，关系到小微金融在未来可持续发展战略目标的实现。文章首先对互联网金融模式进行了探讨，并对互联网金融模式下的基本理论进行了论述；其次，对小微金融参与第三方支付、网络融资以及在线金融服务等运行机制进行了探究，明确上述参与方式对小微金融的适用性；最后，通过对互联网金融模式未来创新发展趋势的分析，对互联网金融模式下小微金融实现可持续发展战略目标提出指导对策。

[关键词]互联网金融；小微金融；市场需求

[DOI]1013939/jcnkizgsc201718054

2012年被人们称为“互联网金融元年”，这是因为以第三方支付、网络微型借贷以及在线金融服务为主要特征的新型互联网金融改革应运而生，并且明确了第三方支付、网络微型借贷以及在线金融服务等，自此之后均属于互联网金融范畴。小微金融作为我国金融市场中重要的组成部分，其对填补我国金融市场需求缺口有着重要作用，为了确保在互联网金融模式下，小微金融可以在构建多层次资本市场体系中发挥出应有作用，所以有必要结合互联网金融模式未来发展趋势，对小微金融未来发展方向、互联网金融渗透策略进行探讨，有助于推动我国小微金融业在发展中实现可持续发展。

1互联网金融模式的基本理论

（1）我国互联网金融发展过程中的参与主体，主要包括传统金融业和新型互联网行业，两大参与主体利用不同类型的互联网金融产品来满足客户需求，以余额宝为例，余额宝作为阿里巴巴集团旗下“支付宝”第三方支付平台开发的互联网金融服务产品，自2013年上线以来对互联网金融模式带来很大影响，并且国内很多互联网公司开始利用自身平台优势，积极开发与“余额宝”相似的互联网金融产品。[1]

相关调查显示，当前国内互联网中已经衍生出20余种“类余额宝”的互联网金融产品，国家主管部门为了推动互联网金融模式的规范化、合法化发展，开始对互联网金融的准入门槛体系、资金监控体系、风险评价體系以及信贷审核机制等方面进行完善，从总体上来说，我国互联网金融模式开始朝着健康有序的方向发展。[2]

商业银行作为我国金融市场中最重要的参与主体，根据“二八定律”来说其主要争取的是20%客户资源，这样便会导致金融市场中80%的长尾客户需求难以满足，而互联网金融模式则是以服务于80%的长尾“小微”客户为主，这与我国小微金融业的金融服务上有很大重合，为此，对于小微金融业来说能否趁着互联网金融模式的东风稳步发展，则关系到我国小微金融业在国内金融市场的总体发展态势。[3]

（2）传统金融市场中，“信息不对称”理论一直被看作小微金融业开展业务的基础，这一理论的内容是：市场经济体制下各市场主体对市场信息的掌握有差异，而信息掌握好的主体相对于弱势群体来说具有信息优势。[4]对于占有信息优势的群体来说可以通过向信息不足群体传递信息来获取利益回报，对于传统商业银行来说在为客户提供贷款前，会消耗较大的人力、物力来对客户信息进行验证，并且在监督和催收客户过程中也会消耗很多成本，再加上银行贷款存在的规模效益，所以商业银行不从事的小额贷款业务给小微金融业提供了发展空间。互联网金融模式在发展中可以借助互联网技术的优势，例如，大数据技术和云储存技术等，利用多种渠道来满足金融市场中小微客户对小额贷款的需求。

（3）信贷配给理论是由斯蒂格利茨和韦斯最先提出的，该理论的内容是：面对固定利率下的超额资金需求，银行在无法提高利率的情况下则可以采取一些非利率性贷款条件，例如，担保政策等，而这一类限制条件的提出会导致部分客户退出银行借款市场，在降低贷款市场需求的同时可以维持市场平衡状态。[5]我国金融市场由于信贷配给的客观存在，所以较大一部分小微客户开始向民间借贷市场寻求资金，对于小微企业来说，在信贷配给理论下具有更大生存空间，并且民间借贷市场的繁荣可以应对信贷配给，互联网金融模式对于进一步缩小我国民间资金需求有着重要作用，对于小微金融业来说可以通过参与互联网金融来寻求发展机遇，同时也对推动我国民间借贷的合法化、规范化发展奠定基础。

2互联网金融三大模式对小微金融发展的适用性分析

（1）第三方支付是指为收付款人提供预付卡、网络支付等支付业务的非金融第三方机构，而这个第三方非金融机构一般是在现代信息技术的支撑下，通过与各家银行以签约方式来实现用户和银行支付体系间的电子支付服务，第三方支付发展至今已经成为线下线上全覆盖、应用场景丰富的综合支付工具，例如，支付宝、微信支付、百度钱包等。[6]第三方支付模式要求付款人