第二章--财务管理价值观念.pptxVIP

主编梁丽萍周颖主审孙世强财务管理新世纪应用型高等教育会计类课程规划教材FinancialManagement

第二章财务管理价值观念利息率的概念及种类决定利息率的基本因素利率的计算货币时间价值的含义及计算投资的风险价值及计算知识要点

第一节利率1、概念：利率是单位时间内所得利息额与本金的比率。一、利率的概述

第一节利率2、分类一、利率的概述按利率之间的变动关系分基准利率套算利率按计息周期的关系不同分名义利率实际利率

第一节利率2、分类一、利率的概述按市场供求状况不同分按形成机制及与市场关系分固定利率浮动利率市场利率法定利率

第一节利率1.社会平均资金利润率2.金融市场借贷资本供求状3.借贷资本的风险程度4.通货膨胀因素5.经济政策的影响6.贷出资本期限的长短二、决定利率的基本因素

第一节利率三、利率变动对企业财务活动的影响●利息和利率是以信用方式动员和筹集企业资金的动力。●利率高低可以促进企业加强经济核算，节约成本，节约使用资金。●利息和利率是国家管理经济的重要杠杆。●利息和利率是金融企业经营发展的重要条件。

第一节利率四、名义利率与实际利率的换算名义利率实际利率指当每年复利次数超过一次时，这时所给定的年利率。指每年只复利一次时的利率。关系

第二节资金时间价值一、资金时间价值的概念时间价值的含义●表示方法：绝对数（利息额）相对数（利息率）●定义：是指一定量的资金在周转过程中由于时间因素而形成的差额价值。

第二节资金时间价值二、一次性收付款项的终值和现值又称将来值,是指现在一定量资金在未来某一时点上的价值,又称本利和。现值Presentvalue又称本金,是指未来某一时点上的一定量资金折合到现在的价值。终值Futurevalue

第二节资金时间价值二、一次性收付款项的终值和现值单利：只是本金计算利息，所生利息均不加入本金计算利息的一种计息方法。复利：不仅本金要计算利息，利息也要计算利息的一种计息方法。

第二节资金时间价值单利终值和现值的计算F=P×(1+i×n)P:现值即第一年初的价值F:终值即第n年末的价值I:利率N:计息期数P=F×1/(1+i×n)单利终值单利现值

第二节资金时间价值复利终值和现值的计算复利终值FVn：复利终值PV：复利现值i：Interestrate利息率n：Number计息期数

第二节资金时间价值复利终值和现值的计算复利终值为复利终值系数可通过查复利终值系数表求得

第二节资金时间价值复利终值和现值的计算复利现值为复利现值系数，可通过查复利现值系数表求得

第二节资金时间价值三、年金终值和现值的计算年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项。普通年金即付年金递延年金永续年金

第二节资金时间价值普通年金1、普通年金是指一定时期内每期期末等额的系列收付款项。是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。2、普通年金终值

第二节资金时间价值年金终值AAAAAA(1+i)0A(1+i)1A(1+i)n-1A(1+i)n-2AA(1+i)1(1+i)2AAA(1+i)n-1A(1+i)n-2A(1+i)0012nn-1_AA普通年金期终值计算示意图

第二节资金时间价值FVAn：年金终值A:年金数额i：利息率n：计息期数可通过查年金终值系数表求得即FV＝A·=A·(F/A，i，n)

第二节资金时间价值3、普通年金现值是指一定时期内每期期末等额收付款项的复利现值之和。PVAn：年金现值可通过查年金值系数表求得即PV=A·＝A·(P/A，i，n)

第二节资金时间价值即付年金1、即付年金是指一定时期内每期期初等额收付的系列款项。2、即付年金终值是一定时期内每期期初等额收付款项的复利终值之和。

第二节资金时间价值即付年金即FV＝A··(1+i)＝A·[-1]=A·(F/A，i，n)

第二节资金时间价值3、即付年金现值是每期期初等额收付的系列款项的复利现值之和。或者：

第二节资金时间价值递延年金3.递延年金现值：是从若干时期后开始发生的每期期末等额收付款项的现值之和。1.递延年金：是指等额收付款项不是从第一期开始，而是隔若干期后才开始发生的每期期末等额收付款项。2.递延年金终值：计算方法