软件与服务行业能源IT产业跟踪：政策密集出台，未来方向几何？.docxVIP

目录

基调：坚定拥抱碳中和，加快构建新型电力系统 4

主线：完善消纳体系/放开电力交易市场 5

新能源装机持续抬升，供需质变驱动消纳体系建设 5

价格机制不断完善，电力交易市场日趋多元 6

投资：政策与资金共振，增量需求有望涌现 8

四张图看懂能源IT收益逻辑 9

风险提示 12

图表目录

图1：双碳政策奠定持续建设新型电力系统产业趋势，顶层设计不断完善 4

图2：新型电力系统特征与图景展望 5

图3：新型电力系统建设“三步走”发展路径 5

图4：中国电网工程投资完成额及累计同比增速（亿元，%） 5

图5：2017-2023E国内智能电网市场规模（亿元） 5

图6：新能源消纳相关政策梳理 6

图7：电力交易市场相关政策梳理 7

图8：电力市场化内容及保障措施 7

图9：市场化交易电量持续提升（单位：亿千瓦时） 8

图10：市场化交易电量占全社会比重不断上升，2023年达到61.4% 8

图11：各省市电力现货市场建设进度一览（除山东外，其他数据截至2024年1月） 8

图12：国家电网历年电网投资额（亿元，%，右） 9

图13：南方电网历年固定资产投资与电网投资额（亿元；%，右） 9

图14：一张图看计算机行业相关领域受益逻辑 9

图15：新型电力系统受益逻辑 10

图16：电力市场化交易放开催生管理、报价、调度软件新需求 11

图17：分布式能源管理复杂度和能源价格齐升，催生综合能源管理软件需求 11

请阅读最后评级说明和重要声明 3/14

基调：坚定拥抱碳中和，加快构建新型电力系统

双碳政策奠定持续建设新型电力系统产业趋势，顶层设计不断完善。“双碳”政策和能源改革背景下，电力信息化行业迎来需求高景气周期及商业模式升级机遇是看好能源IT长期价值的核心原因。2016年，我国首次提出2030年实现“碳达峰”目标；2021年10月，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，提出严格控制煤炭消费增长、至2025年非化石能源消费比重达20%等主要目标。对于过往依赖火力发电的传统电力系统而言，构建以新能源为主体的新型电力系统是减少碳排放的必经之路。2021年3月，中央财经委员会第九次会议首次提出建设新型电力系统以来，相关顶层设计不断完善，2023年来政策出台速度有所加快。

图1：双碳政策奠定持续建设新型电力系统产业趋势，顶层设计不断完善

资料来源：同花顺，中电联，国务院，国家能源局，（注：非化石能源消费占比图预测值参考过往外发报告《拥抱“碳中和”系列：立足“碳中和”元年，拥抱能源新纪元》）

相较传统能源系统，新型电力系统具备四大转变。主要体现在电源构成、电网形态、负荷特性、运行特性等方面：1）电源侧：发电端增量主体由化石能源向可再生能源转变；2）电网侧：形态由“输配用”单向逐级输电网络逐步发展至多元双向混合层次结构网络，且分布式智能电网比例加大；3）用户侧：负荷特性从刚性、消费型转向柔性、产消型，需求端调节灵活性及响应及时性不断提升；4）运行侧：由“源随荷动”单向计划调控向源网荷储多元协同互动转变。新型电力系统具备安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合四大重要特征，根据《新能源系统发展白皮书》，其发展遵循“三步走”路径：加速转型期（当前-2030）、总体形成期（2030年-2045年）、巩固完善期（2045年-2060年），当前仍处转型阶段、未来任重道远。

图2：新型电力系统特征与图景展望 图3：新型电力系统建设“三步走”发展路径

资料来源：《新型电力系统发展蓝皮书》， 资料来源：《新型电力系统发展蓝皮书》，

主线：完善消纳体系/放开电力交易市场

新能源装机持续抬升，供需质变驱动消纳体系建设

关注新型电力系统加速构建背景下的两大主线：电网建设/电力交易市场化。构建新型电力系统的关键在于不断增加绿色电力供给的同时保障电网安全和电力价格稳定，梳理过往政策脉络，可归纳为两条主线：1）其一为建设高比例新能源供给消纳体系，新能源装机量、发电量的持续提升带来较大消纳压力，当前构建新型电力系统正面临能源地理分布与能源需求错位带来远距离输电需求、新能源大规模并网造成供给波动、分布式能源广泛接入加大调度与运维难度等种种挑战，电网作为承上启下核心环节建设有望加速。从数据看当前已有体现：2024年1-7月国内电网工程累计投资额达2947亿元，累计同比高增19.2%。

图4：中国电网工程投资完成额及累计同比增速（亿元，%） 图5：2017-2023E国内智能电网市场规模（亿元）

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