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保险+养老社区研究报告：养老社区潜力巨大,险企具有天然优势--第1页

保险+养老社区研究报告：养老社区潜力巨大，险企具有天

然优势

（报告出品方：光大证券）

1、养老社区发展空间广阔：供给短缺，需求巨大

随着我国人口老龄化程度的加深以及相关政策持续落地，“银发经济”迎来

黄金发展期。近年来与人口老龄化有关的养老服务业、医疗保健业、老年旅游业

等消费性服务业迅速发展。据中国社会科学院调查数据显示，预计到2030年中

国养老产业产值将上升至13万亿元，养老产业具有巨大发展潜力。

1.1、政策频出利好养老产业，各方加速布局抢占先机

1.1.1、养老产业规模逐年增长，发展潜力巨大

中国养老产业市场规模逐年增长。艾媒咨询调查数据及前瞻研究院预测，

2020年中国养老产业市场规模约7.4万亿元，预计2022年可达10.25万亿元。

在老年人生活费用方面，根据2019年第四次中国城乡老年人生活状况调查数据

估计，2020年老年人口平均消费支出增长至2.26万元，预计2025年老年人口

平均消费支出将增长至3.2万元。随着中国的老龄化问题日趋加剧，以及收入分

配向居民部门倾斜，养老产业规模还有较大的增长潜力。

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从养老社区模式来看，养老社区产业可分为居家养老、社区养老、机构养老

和医养结合四种。按照各地颁布的“9073”养老办法，我们的发展目标是：90%

的老人为居家养老；7%的老人适用社区养老，即只需要护理不需要床位；3%的老

人适用机构养老，即既需要床位，也需要护理。

据此，我们以2013年机构养老相关费用为基础，根据第七次人口普查数据，

按我国当前2.6亿老人（60岁以上人口）计算，居家养老服务收费为非失能老

人的一半，13~20年均服务收费涨幅为5%，全国收费标准为北京的46%（参考人

均可支配收入全国/北京），则我国养老产业潜在市场空间达到6072亿元，其中，

居家养老3678亿元，机构养老1526亿元，社区养老868亿元。随着老龄化程度

加深和居民收入水平以及退休待遇提升，预计未来居家养老比例下降，社区养老

以及机构养老的比例将逐步上升。

1.1.2、中央及地方政策频出，利好养老产业发展

政策方面，国家高度重视养老产业发展，从中央到地方出台养老政策频繁，

支持力度加大。国家相关支持政策主要集中在推进居家与社区养老服务，促进医

养结合，加快以公建民营为重点的多层次、多样化养老机构建设与改革，加大对

养老服务业发展的金融支持力度，促进社会养老服务体系建设等方面。

地方层面，各地方政府通过金融扶助、场所保障、税费减免、财政补贴等多

种方式支持养老产业发展：

1）北京市至2020年累计建成运营养老机构544家、街乡镇养老照料中心

262家、驿站1005家，“三边四级”就近养老服务体系全面建成。2021年1月颁

布《北京市国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标纲要》，

提出到2025年，千人常住人口养老床位数达到7张，养老机构护理型床位比重

提高至60%。

2）云南省2021年1月发布《云南省民政厅关于进一步扩大养老服务供给促

进养老服务消费若干措施的通知》，提出养老机构护理型床位占比，2021年不低

于35%、2022年不低于50%。2022年底，实现每个县（市、区）至少建有1所以

农村特困失能、残疾老年人专业照护为主的县级层面特困人员供养